더따리(theddari)

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    흥미로운 데이터 8-6 (데이터센터, 바이백, 텅스텐)

    • 미국 내 신규 데이터센터 건설 반대 여론이 정치 진영을 넘어 확산되면서 11월 중간선거 전까지 착공·건설 불확실성이 이어질 수 있다.
    • 향후 6~12개월 동안 미국 내 승인된 전력 부지 보유 기업과 암호화폐 채굴기업이 데이터센터 투자 대안으로 부각될 가능성이 있다.
    • 인도와 필리핀의 실업률은 ChatGPT 출시 이후에도 우하향해 AI가 사무직 일자리를 대규모로 대체했다는 객관적 징후는 아직 나타나지 않았다.
    1152111
    5일 전
  2. KK
    KK KontemporariesKK
    주식

    바이백 (Buyback)

    • 재무부 바이백은 30년물을 회수하고 단기물로 조달해 정부부채 총액은 유지하면서 민간 보유 부채의 평균 만기를 단축시키는 구조다.
    • 단기 국채의 화폐성이 높아지면 딜러의 리스크 예산이 풀려 회사채·베이시스 트레이드·신흥국 자산으로 자금이 이동할 수 있으며, 금·은·비트코인이 유동성에 민감하게 반응했다.
    • 기업 바이백은 현금 유출과 유통주식수 감소를 통해 매도 비용과 수급 구조를 바꾸지만, 기업가치 자체는 변하지 않는다.
    3891428
    6일 전
  3. 알바
    알바트로스의 파생 이야기알바트로스
    주식

    들은 이야기.

    • 골프 후 식사 자리에서 동석자는 다른 사람에 대한 이야기를 두고 “들은 이야기는 다 믿으면 안 된다”고 말했다.
    • 글쓴이는 직접 본 사실이 아닌 이야기를 다시 전달하는 행위가 특히 조심스럽다고 강조했다.
    • 들은 이야기를 자신에게서 멈추고, 옮기더라도 좋은 이야기만 전달해야 한다고 제안했다.
    1,4118524
    5일 전
  4. ha
    happyhappy
    주식

    건설/원전 산업 알아보기 - 2부

    • 2025~2030년 미국 전력 수요 증가량 중 데이터센터가 차지하는 규모는 203TWh로, 전체 증가분의 약 절반에 해당한다.
    • 24시간 365일 무중단 전력이 필요한 GW급 데이터센터를 공급할 물리적 수단으로 원전과 천연가스가 제시됐다.
    • 에너지 안보 강화로 미국 정부와 글로벌 빅테크는 비용이 2~3배 늘더라도 자국 내 전력 공급망 구축을 추진하는 가격 비탄력적 수요를 보이고 있다.
    821111
    2일 전
  5. 알바
    알바트로스의 파생 이야기알바트로스
    주식

    문제가 방법이었을까?

    • 이번 흐름에서 가치투자자는 기업가치 변화가 크지 않은데도 주가가 많이 하락하는 상황을 겪으며 추세추종에 관심을 가졌다.
    • 추세추종은 매도 후 재상승, 손절 후 반전, 재매수 후 하락이 반복될 수 있어 작은 손절을 견디는 훈련이 필요하다.
    • 추세추종은 양방향 거래가 가능한 상품·선물에서 더 자유롭고, 주식 특히 중소형주에서는 수급 왜곡과 롱 플레이 제약이 있다.
    1,1219035
    21시간 전
  6. 레드
    레드버드 기업분석레드버드
    주식

    반도체 밸류체인이 돈을 버는 시점

    • 기판사들은 고부가 제품 믹스로 매출이 증가하는 가운데 2022년 증설분의 감가상각이 2026~2027년에 종료돼 이익이 가장 잘 나오는 구간에 진입했다.
    • 이번 신규 증설분은 아직 가동 전이라 감가상각이 시작되지 않은 공백까지 겹치며 기판사의 수익성이 높아질 수 있다.
    • OSAT는 IDM이 수익성이 상대적으로 낮은 패키징 품목을 외주화하면서 성장하며, 해당 품목도 절대적으로는 높은 마진을 기록할 수 있다.
    2611233
    3일 전
  7. 공대
    공대인공대인
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    주주환원 다음은 전력 (feat. SK하이닉스&삼성전자)

    • 2027~2028년 신규 메모리 공급은 기존에 건설 중인 설비 중심이며, 삼성 P5와 SK하이닉스 용인 2기 Fab의 가동은 각각 2029년과 2031년으로 예정돼 있다.
    • 알파벳·메타·아마존의 2027년 설비투자 합계는 8,010억달러로 전망되지만, 빅테크의 2027~2028년 잉여현금흐름은 마이너스가 예상된다.
    • GE버노바의 가스터빈 수주잔고는 116GW이고 제작 대기는 5~7년으로, 2027~2028년 데이터센터 전력 수요를 발전설비가 즉시 따라가기 어렵다.
    132210
    5일 전
  8. 이그
    이그전: 매크로 투자 전략이그전
    주식

    [이그전] 장기금리의 상승 (1편): 시장이 너무 비관적인가?

    • 일본 30년물 국채금리는 역사상 최고 수준까지 상승했고, 미국은 다른 선진국 대비 상승 폭이 상대적으로 제한적이다.
    • 30년물 금리는 장기 인플레이션·수급·실질성장 기대·재정 신뢰도를 반영하며, 현재 급등의 핵심 요인은 재정 신뢰도에 대한 불신으로 지목된다.
    • 미국 정부는 일본 외환시장 개입 공조와 국채 바이백을 시작했지만, 시장은 현재 조치만으로는 충분하지 않다고 평가하고 있다.
    38606
    5일 전
  9. 공대
    공대인공대인
    주식

    AI 데이터센터 부채, 왜 몇 달의 지연이 치명적인가 (feat. 코어위브)

    • 데이터센터 전력 확보에는 미국 평균 4년, 북버지니아 최대 7년이 걸리는 반면 GPU 서버 납기는 이미 배정된 물량 기준 2～4개월이다.
    • 코어위브의 GPU 구매용 DDTL은 85억 달러 한도 중 2026년 1분기까지 12억 6,000만 달러가 인출됐으며, 설비가 완성되지 않으면 추가 인출과 GPU 대금 지급이 지연된다.
    • 코어위브의 계약실현비율 약정 기준은 85%이며, 2025년 마지막 날 확인 시점 연기와 무제한 equity cure 허용을 받았지만 기한은 2026년 10월 28일까지다.
    108212
    4일 전
  10. 롤라
    롤라팔루자롤라팔루자
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    [프로젝트 Foresight] 이미 이긴 투자. 뒤집어서 생각하기.

    • 본질적인 지식을 축적하고 이해할 수 있는 기업의 일부를 소유하는 펀더멘털 투자에 집중해야 한다.
    • 충분한 안전마진을 확보하고 과도한 분산·레버리지·감정적 판단을 피해야 한다.
    • ‘이미 이긴 게임’은 매번 이기는 전략이 아니라 충분히 긴 시간 동안 구조적으로 승률이 높은 게임을 의미한다.
    4605
    4일 전
  11. KE
    KEEP GOING킵센
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    [천연가스] 미국 천연가스 미드스트림 3사 정리

    • 미국 고압 송전선은 실제 운영까지 평균 10년이 걸리고 최근 건설 속도는 연 460마일 수준으로 낮아, 데이터센터가 전력망을 우회하는 BTM 방식을 검토하고 있다.
    • 발표된 미국 BTM 천연가스 발전계획은 101GW이며, 가스터빈과 가스엔진 중심으로 구성됐지만 모두 준공이 확정된 물량은 아니다.
    • FERC는 2025년 말 가동 중인 미국 데이터센터 용량을 50GW 이상으로 추정했고, 2020년 이후 연평균 성장률은 24%로 제시했다.
    43310
    3일 전
  12. 이그
    이그전: 매크로 투자 전략이그전
    주식

    [이그전] 빨라지는 템포: CIA국장 방러, 미중 협상, 이란 휴전 협상

    • 8월 25일 열린 미·중 ‘1.5트랙 대화’에서 관세·AI·외교·안보 현안이 폭넓게 논의된 것으로 보도됐다.
    • 이란·오만은 호르무즈 공동 임시 항로 조성과 기뢰 제거에 합의했으며, 파키스탄도 이란 지도부와의 회담에서 중대한 진전을 언급했다.
    • 미국은 중동 공관의 외교 인력 복귀를 시작했고, 이란 협상 진전 기대가 유가 하락으로 이어졌다.
    35903
    3일 전
  13. 한라
    한라산유기농백수한라산유기농백수
    주식

    주저리

    • 그래픽카드는 거의 독점이지만 메모리는 독점까지는 아니어서, 하이닉스가 더 길게 기간 조정을 받을 가능성을 크게 보고 있다.
    • 방향성이 없는 랜덤워크 구간으로 판단해 굳이 전업을 건드리고 싶지 않으며, 국장에 다른 매력적인 종목도 뚜렷하지 않다고 보고 있다.
    • 결혼과 자녀 출산 이후에도 레버리지를 활용한 현재의 주식 투자를 지속하며 성장할 수 있을지 의문을 갖고 있다.
    0551
    1일 전
  14. 그러
    그러면서 투자하렵니까?Quantum edge
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    어둠을 뚫고 전진하는 영혼

    • 1953년 이혼 합의 후 집을 포함한 전 재산 대부분을 넘겨주며 빈털터리로 독신자 아파트에 거처를 옮겼다.
    • 건강보험이 없던 1950년대 중반, 멍거는 법률 서류 작업으로 병원비를 마련하며 캘리포니아 패서디나의 세인트 루크 병원을 오갔다.
    • 1959년 오마하 클럽에서 버핏은 멍거에게 전업 투자를 권했고, 멍거는 위대한 기업을 적정한 가격에 사는 투자관으로 버핏의 시야를 전환시켰다.
    9025
    5일 전
  15. 그러
    그러면서 투자하렵니까?Quantum edge
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    장사하지 않는 것이 자본을 지키는 길이다

    • 노희영 고문은 식당 창업을 묻는 이들에게 업종의 손익 구조와 운영 환경을 이유로 “절대 하지 마라”고 조언한다.
    • 식자재는 매일 상태가 달라지고 주방·홀 인력의 품질을 관리해야 해, 조리 기술보다 교육과 관리 역량이 중요하다.
    • 손님이 없으면 당일 준비한 식자재와 인건비가 전액 손실로 확정돼 일반 상품처럼 할인 판매로 손실을 줄이기 어렵다.
    9124
    6일 전
  16. 빅픽
    빅픽쳐 저장소빅픽쳐
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    글로벌 투자. 아이디어 모음

    • 예측시장·토큰화 RWA·컴퓨팅 선물이 가시화되면서 크립토 시장에서 수익을 내는 금융 기업을 계속 관찰할 필요가 있다.
    • 금융 억압의 시대에 원자재·비트코인·크립토·금융 관련 기업이 주요 관심 대상으로 제시됐다.
    • Wise·Adyen·dLocal은 스테이블 코인 기반 글로벌 결제 확대의 수혜 가능성이 있는 결제 기반 기업으로 언급됐다.
    7062
    6일 전
  17. "퀄
    "퀄리티"를 찾아서Bluewater
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    기업분석은 지금 완전히 버려진 기술이지만 만약 당신이 그걸 할수있다면... - 밥 로보티

    • 밥 로보티는 기업의 경제적 모델과 잠재 수익성을 파악한 뒤 산업 내 공급 감소·통합과 수요 개선이 이익 창출력을 높이는 과정을 분석한다.
    • ‘풀뿌리 거시경제학’은 세계 경제를 예측하기보다 개별 기업·산업·주변 산업의 공급, 수요, 가격 결정력을 쌓아 경제 흐름을 파악하는 접근이다.
    • 1975년 시장은 1973~74년 폭락 직후였고, Nifty Fifty 종목의 절반가량은 사실상 0에 가까워졌으며 나머지도 이전 고점 회복에 약 12년이 걸렸다.
    47311
    3일 전
  18. KE
    KEEP GOING킵센
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    [천연가스] EQT 기업분석 1편

    • 애팔래치아는 가스 생산량과 유정 생산성이 높지만 파이프라인 부족으로 Henry Hub 대비 Dominion South 가격이 낮아지는 구조적 할인 문제가 있었다.
    • EQT는 2024년 7월 Equitrans를 6년 만에 재인수했고, Mountain Valley Pipeline을 통해 애팔래치아 가스를 Williams의 약 1만 마일 Transco 간선망에 연결했다.
    • PJM의 2028/29 용량시장에서는 138,317.8MW를 확보했지만 필요 수준보다 6,831.3MW 부족했고, 용량가격은 상한인 325달러/MW-day까지 상승했다.
    4917
    4일 전
  19. "퀄
    "퀄리티"를 찾아서Bluewater
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    15개월 이상 보유하지 않는다 - 조시 골드버그 (Stock Market Maestros 중)

    • 조시는 2016년 대장암 4기 진단 후 3년 동안 수십 차례 항암치료와 여러 차례 수술을 받았으며, 5년 뒤 암이 완전히 사라졌다.
    • G2는 첫 실적 서프라이즈가 실제로 발생한 뒤 90일 동안 기업을 분석하고, 시장과 다른 비합의적 관점이 형성될 때 투자 여부를 결정한다.
    • 조시는 커버 애널리스트가 5명 미만인 소형주를 선호하며, G2 팀은 비합의적 관점 확보를 위해 연간 1,200회가 넘는 미팅을 목표로 한다.
    45211
    2일 전
  20. 노마
    노마드노마드
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    [AI 밸류체인] 앤트로픽 상장 (ft. 전인미답의 시기)

    • 25년 이후 AI 흐름은 에이전트 토큰 수요 증가, 프론티어 랩의 매출 확대, 컴퓨팅 수요 폭증, CSP·네오클라우드의 Capex 투자 순으로 전개되고 있다.
    • 앤트로픽 상장은 프론티어 랩의 ARR 매출 성장 기울기 둔화를 상쇄할 새로운 모멘텀 제시 여부가 핵심이다.
    • OAI와의 경쟁, 데이터센터 숏티지, Harvey의 Kimi K3 기반 오픈웨이트 모델 공개로 프론티어·오픈 랩 경쟁 구도는 지난해와 달라졌다.
    3704
    6일 전