더따리
연결 중…
연결 중…
전체 보기
텔레그램 대시보드
Telegram · 채널 상세

에테르의 일본&미국 리서치

일본, 미국을 중심으로 관심있는 정보를 저장하는 곳입니다. 한국에서 잘 보지 못하는 일본의 경제상황, 다양한 회사들을 찾아 볼 수 있는 채널이에요. 본 채널은 단순히 저의 의견을 적고, 이를 기록하는 용도입니다. 제가 언급하는 종목들은 매수-매도 등 투자권유를 의미하는게 아닙니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.

핸들
@aetherjapanresearch
기록 시작
2026.08.23
최근 갱신
2026.10.24 00:05
구독자
34,790
24시간 −10
등록된 포스팅
889
수집 기준
30일 구독자 변화
+285
+0.83%
평균 조회수
6,110
포스트당

구독자 일별 추이

34,790+625 · 61일

포스트당 평균 조회수

6,110−1,592 · 61일

이 채널의 포스팅

889건

  3. Citi) 일본 FX – 제2차 타카이치 내각 하에서의 일본은행 정책 변화와 엔화에 미치는 영향

    Citi는 일본은행(BoJ)이 다음 주 회의에서 정책금리를 1.25%로 동결할 것으로 예상하며, FOMC와 ECB 정책위원회를 포함한 다음 주 주요 중앙은행 회의에서도 큰 서프라이즈는 없을 것으로 봤습니다. 달러/엔은 단기적으로 155~160엔 범위에 머물 가능성이 높고, 최근 며칠간의 하락 이후 단기 반등 여지가 더 크다고 판단했습니다. 다만 일본의 통화 정책은 분명히 매파적으로 변하고 있다고 평가했습니다. Citi는 미국 중간선거를 앞두고 달러가 전반적으로 강세를 유지할 것으로 보지만, 달러/엔이 160엔을 넘으면 155엔 아래로 끌어내리는 것을 목표로 한 엔화 매수 개입이 다시 이뤄질 것으로 예상했으며, 미국의 추가 엔화 매수 개입 가능성을 가늠하기 위해 유로/엔 움직임에 주목하고 있다고 밝혔습니다. 일본은행에서는 정책위원 중 가장 매파적인 것으로 평가되는 타카타 하지메 위원이 이번 회의에서도 금리 인상안을 제출할 것으로 보이지만 이는 서프라이즈가 아니며, Citi는 다음 금리 인상 시점을 12월로 유지했습니다. 우에다 카즈오 총재가 9월 기자회견에서 "정책 국면이 바뀌었다"고 언급한 이후 일본은행 관계자들의 발언은 기조적 인플레이션이 2% 목표에 근접하고 있다는 견해로 수렴하고 있습니다. Citi는 인플레이션이 목표에 대체로 도달했다고 판단되더라도 금융 여건이 여전히 완화적이라는 평가는 바뀌지 않을 것이며, 일본은행이 추가 금리 인상 의지를 계속 시사할 것으로 봤습니다. 9월 회의에서 금리 인상에 반대한 두 위원 가운데 아사다 토이치로 위원은 계속 반대할 수 있지만, 보다 유연한 입장인 사토 아야노 위원은 인상 찬성으로 돌아설 가능성이 있다고 판단했습니다. 정치 측면에서는 엔화 약세를 막아야 한다는 도널드 트럼프 대통령의 타카이치 사나에 총리에 대한 직접적인 메시지가 상당한 효과를 낸 것으로 보입니다. 9월 출범한 제2차 타카이치 내각은 기존의 리플레이션 정책 기조를 조정하려는 일련의 발언을 내놓고 있으며, 키우치 미노루 경제재정정책담당상의 "리플레이션 정책의 단계는 끝났다"는 발언이 대표적입니다. 다만 키우치 장관은 일본은행 금융정책결정회의에 빠짐없이 참석해 왔고 6월과 9월의 금리 인상 결정에 비판적인 발언을 했습니다. 반면 미국과의 정책 공조를 중시해 온 카타야마 사츠키 재무상은 10월 2일 닛케이 인터뷰에서 "타카이치 정권은 한목소리를 낸다"고 밝혔으며, 앞으로 키우치 장관이 일본은행 회의에 계속 참석할지가 관전 포인트가 될 것이라고 Citi는 짚었습니다. 이번 일본은행 회의의 초점은 우에다 총재가 12월 회의를 앞두고 다음 인상의 사전 정지 작업을 할지 여부이지만, 최근 미국과 일본 증시의 조정이 커지고 있고 엔화도 강세를 보이고 있어 발언이 과도하게 매파적이지는 않을 것이며 오히려 다소 비둘기파적인 톤을 띨 수도 있다고 봤습니다. FOMC와 ECB의 예상 밖 인상 가능성도 낮아 중앙은행 결정이 달러/엔이나 유로/엔의 큰 움직임을 이끄는 주된 동인이 되기는 어렵다고 판단했습니다. CitiFX 포지션 지표상 레버리지 투자자의 포지션 쏠림은 거의 없고 실수요 투자자의 달러 롱·엔화 숏 누적도 소폭에 그쳐, 포지션 조정에 따른 큰 환율 변동 가능성도 낮다고 평가했습니다. 기술적으로는 현재 약 155.50엔 부근인 350일 이동평균선이 핵심 장기 지지선으로, 달러/엔이 이 선 아래에 확실히 안착할 가능성은 낮고 단기적으로는 55일 이동평균선(현재 약 157.75엔) 쪽으로 반등할 확률이 더 높다고 봤습니다. 미국 증시는 중간선거 전에는 모멘텀이 부족하다가 선거 후 회복하는 경향이 있고, 상반기 엔화 약세의 주된 요인이 일본 증시의 역사적 랠리에 따른 투자자들의 엔화 매도 헤지였던 만큼, 당분간 미국 증시와 이에 따른 일본 증시의 향방이 달러/엔에 가장 중요한 요인이 될 것이라고 설명했습니다. 환율 개입과 관련해 일본 재무성과 일본은행은 9월 18일 금융정책결정회의 직후 달러/엔이 약 158엔까지 오르자 레이트 체크를 실시했는데, 이는 달러/엔이 164엔 가까이 올랐던 7월 말 엔화 매수 개입 당시보다 상당히 낮은 수준입니다. 그사이 스콧 베선트 재무장관이 이끄는 미국 당국의 요구도 추가적인 엔화 약세 방지에서 적극적인 엔화 절상 유도로 바뀌었으며, 트럼프 대통령은 9월 22일 정상회담에서 타카이치 총리에게 엔화 약세에 대한 우려를 직접 전달했습니다. Citi는 달러/엔이 160엔을 시험하면 추가 개입이 있을 수 있고, 그 경우 일본 정부가 155엔 아래, 혹은 150엔 부근까지 끌어내리려 할 것으로 봤습니다. 개입 재원으로는 외환보유액 내 달러 자산 매각, 유로 자산 매각, 금 매각, 미국과 공조한 연준의 FIMA 레포 기구 활용 등 네 가지를 제시했습니다. 7월 말 유로/엔 개입 당시 베선트 장관은 미국이 50억~100억 달러 규모의 엔화를 매입할 수 있다고 시사했지만, 실제로 외환안정기금(ESF)이 유로에서 엔화로 옮긴 자산은 약 5억 달러 수준에 그쳤습니다. Citi는 이 개입이 장기간 고평가된 유로 자산을 저평가된 엔화 자산으로 재배분하려는 의도도 있었다고 보며, 그렇다면 지금까지의 규모는 미미하다고 평가했습니다. 7월 31일 미국 재무부 개입 이후 유로/엔은 약 185엔에서 현재 약 177엔으로 하락해 효과가 있었던 것으로 보이며, 달러/엔이 160엔, 유로/엔이 180엔을 넘으면 일본 정부가 엔화 매수 개입에 나서고, 유로/엔이 182엔을 넘어서면 미국이 2차 유로/엔 개입을 단행할 가능성이 높다고 전망했습니다.

    조회수3,220포워드27

  4. 스타링크 대안 모색 중인 우크라이나, 노키아 및 위성 제조사 아이스아이(ICEYE)와 협력

    1) 스페이스X가 스타링크에 속도 제한을 부과해 우크라이나의 군사 작전에 지장을 초래한 이후, 키이우는 대안을 모색하고 있습니다. 2) 핀란드의 통신 대기업 노키아와 위성 제조사 아이스아이는 목요일 우크라이나 국방부와 새로운 위성 역량을 개발하기 위한 의향서에 서명했습니다. 3) 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 성명에서 "현대전은 신뢰할 수 있는 통신이 국가 안보의 문제임을 입증했습니다"라고 밝혔습니다. Ukraine partners with Nokia and ICEYE for Starlink alternative https://www.cnbc.com/2026/10/23/ukraine-partners-with-nokia-and-iceye-for-starlink-alternative.html?source=androidappshare

    조회수4,962포워드40

  5. CNBC) 틱톡 U.S., 수 기가와트 규모 컴퓨팅 용량 확보 나서, 소식통이 CNBC에 전해

    내용 요약 미국에서 틱톡을 운영하는 틱톡 USDS 합작법인(TikTok USDS Joint Venture)이 향후 수년간 수 기가와트 규모의 컴퓨팅 용량을 확보하기 위한 기회를 타진하고 있으며, 한 소식통에 따르면 2030년대 초까지 4기가와트의 컴퓨팅 파워를 목표로 하고 있습니다. 이는 AI 워크로드가 늘어나면서 전 세계 기업들이 컴퓨팅 용량 확보 경쟁을 벌이는 가운데 나온 움직임으로, 회사 대변인은 틱톡이 미국에서 주로 오라클 클라우드 인프라(OCI) 위에서 운영되고 있으며 앞으로도 오라클이 주요 클라우드 인프라 제공업체로 남을 것이라고 밝혔습니다. 또한 틱톡 U.S.는 웹사이트에 다수의 머신러닝 직무 채용 공고를 게시하고 있으며, 한 공고에서는 대형 모델 추론과 크리에이티브 자동화의 최전선에 있는 주력 B2B AI 제품을 출시하고 있다고 밝혀, 향후 제품 계획에 추가적인 컴퓨팅 자원이 필요할 수 있음을 시사했습니다. 틱톡 USDS 합작법인은 미국 내 틱톡을 중국 모회사 바이트댄스로부터 분리하도록 명령한 도널드 트럼프 대통령의 행정명령에 따라 2026년에 설립되었으며, 1월에는 머신러닝 기반의 핵심 추천 알고리즘을 미국 사용자 데이터로 재학습, 테스트 및 업데이트하고 이를 오라클의 미국 클라우드 환경에서 보호하겠다고 밝혔습니다. 틱톡 U.S.의 주요 운영 투자자는 실버레이크, 오라클, MGX로 각각 15%의 지분을 보유하고 있으며, 마이클 델의 투자회사인 델 패밀리 오피스도 투자자로 참여하고 있고, 바이트댄스는 신규 법인 지분 19.9%를 유지하고 있습니다. https://www.cnbc.com/2026/10/23/tiktok-us-compute-capacity.html

    조회수3,643포워드44

  6. 스페이스X, 신규 네트워크 구축 위해 8만 개 기지국 접근 협상 중

    내용 요약 스페이스X는 미국 전역에서 최소 8만 개의 기지국을 확보해 네 번째 전국 단위 무선통신사를 구축하려 하고 있으며, 아메리칸 타워, 버티컬 브리지와 함께 미국 최대 기지국 보유 업체 중 하나인 크라운 캐슬과 협상 중인 것으로 알려졌고, 거래 규모는 수십억 달러에 달할 수 있습니다. 크라운 캐슬의 크리스 힐라브랜트 CEO는 실적 발표에서 구체적인 고객 정보는 언급하지 않으면서도 모든 당사자와 대화하고 있다고 보면 된다고 밝혔으며, 보도 이후 크라운 캐슬 주가는 시간외 거래에서 최대 10% 급등한 반면 AT&T, 버라이즌, T-모바일 주가는 신규 경쟁에 대한 우려로 모두 약 5% 하락했습니다. 일론 머스크 CEO는 독자적인 무선통신사를 처음부터 구축하겠다는 의지를 숨기지 않아 왔으며, 스페이스X는 최근 저대역 주파수를 인수하고 휴대폰에 직접 모바일 서비스를 제공하는 위성 1만 5,000기 발사에 대한 FCC 승인을 받았고, 머스크는 이번 주 실적 발표에서 스페이스X와 스타링크가 운영 가능한 모든 곳에 광범위한 연결성을 제공하도록 지상 네트워크를 구축하겠다고 밝혔습니다. 한편 스페이스X는 가정용 인터넷 장비를 활용해 고객 설치 지역 주변에 모바일 신호를 송출할 계획도 밝혔으나, 리서치 업체 모펫네이선슨은 이러한 장비가 가입자 위치에 있을 뿐 일관된 네트워크 커버리지를 위해 필요한 곳에 있는 것은 아니라고 지적했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-22/spacex-in-talks-to-access-80-000-cell-sites-for-wireless-network 이전 Citi의 보고서에서도 언급하였듯이, 결국 인구가 밀집해있는 도심권에서는 아직 위성인터넷이 지상 기지국의 가성비를 따라가지 못합니다. 저궤도위성인터넷이 현재 가성비를 가지는 곳은 미국 시골이나 러시아처럼 광활한 오지나 선박과 같이 기존 지상 기지국이 커버하지 못하는 곳에서나 가성비가 있습니다. 따라서 아시아권과 같이 인구밀집지역들에 주로 서비스하는 통신사들이 스페이스X가 무선인터넷 대역을 제공할 수 있기 때문에 선제적으로 주가가 빠지는건 과도한 우려라고 판단합니다. 또한, 어느정도 규모가 되는 국가들은 이번 스타링크의 우크라이나 속도 제한 사태와 같이 위성인터넷도 국가안보에 직결되는 만큼, 자체적인 위성인터넷망을 구축하려고 할것이고, 미국에서도 위성인터넷에 대해 다양한 경쟁사들(아마존LEO, ASTS등)의 진입을 유도하는 등 스타링크의 위성인터넷에 대한 독점력은 하락할 것으로 보입니다.

    조회수2,994포워드38

  7. FT) 앤트로픽, 유럽 컨설팅 회사 설립 계약 체결; 앤트로픽과 영국 바이아웃 그룹 Hg가 지원하는 신규 회사가 기업들의 AI 도입 방안을 자문할 예정

    내용 요약 앤트로픽이 런던 소재 사모펀드 Hg와 손잡고 유럽 기업에 AI 컨설턴트와 엔지니어를 파견해 AI 기반 신제품 설계나 기존 AI 도입 작업을 지원하는 독립 컨설팅 회사를 설립하기로 했으며, 이는 앤트로픽이 유럽에서 독립 컨설팅 회사를 지원하는 첫 사례입니다. 신규 회사는 올해 말까지 런던과 베를린에 거점을 두고 출범해 Hg 포트폴리오 기업을 비롯한 기업 고객 대상 소프트웨어 회사 등과 협력할 예정이며, 앤트로픽은 자체 대차대조표 자본을, Hg는 런던 상장 HgCapital Trust를 포함한 운용 펀드 자금을 투입합니다. 앤트로픽은 올해 초 미국에서도 블랙스톤, 헬만앤프리드먼과 함께 15억 달러 투자 계획의 유사 서비스 회사 오드(Ode)를 설립했고, 경쟁사 오픈AI도 5월 TPG, 어드벤트, 베인캐피털, 브룩필드와 합작사를 세운 바 있어, AI 기업들의 컨설팅 진출이 액센츄어나 딜로이트, EY, KPMG, PwC 등 빅4의 IT 컨설팅 사업에 새로운 위협이 되고 있습니다. 이번 제휴는 앤트로픽이 막대한 데이터센터 투자를 정당화하고 대형 IPO에 대한 지지를 확보하기 위해 신규 매출원을 모색하는 가운데 나온 것으로, FT는 지난주 앤트로픽의 3분기 매출 성장세가 둔화되었다고 보도한 바 있으며, 사모펀드들 역시 지난 10년간 인수한 소프트웨어 기업들을 AI 기업으로 전환할 수 있음을 입증하려 하고 있습니다. https://www.ft.com/content/df70bf20-e809-48d0-8485-f8f514a7fbc4?ref=lantern-dashboard&syn-25a6b1a6=1

    조회수2,880포워드31

  8. Citi) 미니맥스(MiniMax, 0100.HK) | 매수 / 고위험; M3.1 Flash 오픈소스화 및 AI 기술 수출 임시 등록에 대한 평가

    내용 요약 미니맥스는 10월 19일 M3.1 Flash를 출시한 데 이어 10월 23일 총 파라미터 4,280억 개, 활성 파라미터 230억 개 규모의 모델 가중치를 오픈소스로 공개했습니다. 이 모델은 이전 M3 대비 옴니모델 희소 어텐션, 양자화 인식 학습(QAT), 전력 인식 스케줄링 등이 전반적으로 개선되어 추론 효율이 한층 높아졌으며, 출시 후 72시간 만에 실사용자와 글로벌 개발자를 대상으로 100조 개 이상의 토큰을 처리했습니다. 미니맥스는 티헤드(T-Head), 쿤룬신(Kunlunxin) 등 칩 업체와 Together AI, Fireworks, BaseTen, Modal, DigitalOcean 등 추론·클라우드 플랫폼, 그리고 vLLM, SGLang, Hugging Face, ModelScope 등 오픈소스 커뮤니티와 협력해 공개 첫날부터 접근성을 확보했습니다. 씨티는 이러한 빠른 확산이 낮은 추론 단가와 기업용 에이전트 워크플로우에서의 실용성 향상에 기인한 것으로 보며, 업계가 파라미터 확장에서 추론 비용 효율성과 엔드투엔드 에이전트 워크플로우 통합으로 방향을 전환하고 있음을 보여준다고 평가했습니다. 한편 중국 상무부와 과학기술부는 10월 16일 공고 제48호를 통해 수출 금지·제한 기술 목록 개정안에 대한 의견 수렴(11월 15일까지)에 착수했으며, 개정안은 AI, 바이오의약, 에너지 분야에서 40개 기술(금지 14개, 제한 26개)을 추가하고 그중 AI 분야에는 대형 AI 모델, AI 에이전트, AI 컴퓨팅 클러스터 등 23개 기술이 포함되었습니다. 10월 16일부터 신규 등재 기술의 수출은 목록이 확정될 때까지 상무부에 임시 등록해야 하며, 등록 자체가 승인이나 허가를 의미하지는 않습니다. 이후 블룸버그와 IT之家는 10월 23일 관영매체 계열 위위안탄톈(玉渊谭天)을 인용해 딥시크와 미니맥스가 오픈소스화 및 해외 사용 허가에 필요한 등록 절차를 완료하고 해외 모델 배포 승인을 받아 상업화를 차질 없이 이어갈 수 있게 되었다고 보도했습니다. 씨티는 이 승인이 글로벌 사용자에 대한 서비스 연속성에 안도감을 준다고 보고 매수/고위험 의견을 유지했습니다.

    조회수3,139포워드18

  10. 카운터리서치와 중국쪽 언론을 보면, YMTC는 25년 10월 Fab2에서 이미 2세대 LPDDR5 7500Mhz제품을 월 웨이퍼 5000장 분량으로 선행양산하고 있었다고 합니다.

    또한 YMTC는 낸드기술에서 스태킹/본딩 분야에 상당히 특화되어 있는데, 낸드를 만들면서 개발한 Xtacking기술로 메모리어레이와 주변로직회로를 별도로 제조하여 본딩하는 방식으로 최첨단 EUV에 대한 의존도를 줄일 수 있었다고 합니다.

    조회수4,023포워드48

  12. Western Digital (WDC.N) 강력한 수요 가시성, 우호적인 가격 및 기술 전환이 지속적인 상승 여력을 뒷받침. 매수, TP $660(기존 $740)

    씨티의 견해 WD는 또 한 번 강력한 분기 실적을 발표하며 HDD 스토리지 사이클에 대한 당사의 긍정적인 견해를 강화했습니다. 경영진은 하이퍼스케일러, 엔터프라이즈 고객, 네오클라우드 사업자, AI 프론티어 랩, 그리고 새롭게 부상하는 피지컬 AI 애플리케이션 전반에 걸친 견고하고 점점 더 다변화되는 수요를 강조했습니다. 타이트한 업계 공급, 우호적인 가격, 기술 전환을 배경으로 회사는 지속적인 마진 확대를 예상하고 있습니다. 중요한 점은 경영진이 가시성이 계속 개선되고 있다고 밝혔다는 것으로, 최대 고객들이 CY31까지 더 멀리 확장된 계획 신호를 제공하고 있으며, 수급 불균형은 단기적으로 완화될 가능성이 낮습니다. 회사는 CY 1H27에 HAMR 양산 출하를 시작하는 일정을 순조롭게 진행하고 있습니다. 설비투자 지출은 향후 2년간 목표 범위인 4~6%를 소폭 상회할 것으로 예상되며, 이는 추가적인 생산 대수 확대가 아니라 기록 밀도 향상을 가능하게 하기 위한 헤드 및 미디어 기술과 공장 자동화에 투입됩니다. 당사는 추정치를 상향 조정하지만, 동종 기업 멀티플 변동을 반영해 목표주가를 660달러(기존 740달러)로 하향합니다. 매수 의견을 재확인합니다. 실적 – 웨스턴 디지털은 9월 분기 매출 43억 8,100만 달러(전년 대비 +55%)와 EPS 4.64달러를 발표했습니다. 이는 시장(FactSet) 예상치인 41억 4,400만 달러(가이던스 중간값 41억 달러 대비) 및 EPS 4.11달러(가이던스 중간값 4.00달러 대비)와 각각 비교됩니다. 매출총이익률은 58.1%로 시장 예상 55.7% 대비(전년 대비 +1,420bp, 가이던스 중간값 55.5% 대비)였습니다. 영업이익률은 49.1%로 시장 예상 46.4% 대비였으며, 총 출하 용량은 248EB(전년 대비 +21.5%)로 시장(Visible Alpha) 예상 249EB 대비였고, 가격은 전년 대비 약 28% 상승했습니다. 가이던스 – F2Q27(12월 종료) 매출 전망은 51억 달러 +/- 1억 달러로 시장 예상 45억 6,700만 달러 대비입니다. 매출총이익률 범위는 60~61%로 시장 예상 57.2% 대비입니다. EPS는 5.80달러 +/- 0.20달러로 시장 예상 4.82달러 대비입니다.

    조회수3,212포워드34
...