Channel Info
Plan G Research
6,270
Subscribers
53
Registered Posts
Recent Posts
Nvidia $NVDA FY27 2분기 실적
하이라이트
🔹 매출: $96.2B (예상 $92.2B) 🟢 ; 전년 대비 +106%
🔹 조정 EPS: $2.22 (예상 $2.10) 🟢 ; 전년 대비 +120%
🔹 데이터센터: $89.0B (예상 $85.8B) 🟢 ; 전년 대비 +117%
🔹 조정 매출총이익률: 75.0% (예상 75%) 🟡 ; 전년 대비 +250bp
3분기 가이던스:
🔹 매출: $108.0B ±2% (예상 $104.2B) 🟢
🔹 조정 매출총이익률: 74.0% ±50bp
🔹 조정 영업비용: 약 $9.0B
부문별 매출:
🔹 데이터센터: $89.0B; 전년 대비 +117%
🔹 엣지 컴퓨팅: $7.2B; 전년 대비 +27%
재무 지표:
🔹 조정 영업이익: $64.0B; 전년 대비 +124%
🔹 조정 영업비용: $8.2B; 전년 대비 +54%
🔹 조정 순이익: $54.0B; 전년 대비 +118%
🔹 잉여현금흐름(FCF): $21.3B
🔹 현금 및 현금성 자산: $22.4B
🔹 단기부채: $1.0B
🔹 장기부채: $32.4B
주주환원:
🔹 2분기 주주환원: 약 $26.0B
🔹 남은 주주환원 승인 한도: 약 $99.0B
주요 업데이트:
🔹 GAAP에서 non-GAAP으로 조정하는 과정에 지분증권에서 발생한 $7.8B의 순이익이 포함됨
🔹 실적 전망에는 중국향 데이터센터 컴퓨팅 매출이 전혀 반영되지 않음
🔹 Vera Rubin은 본격적인 양산 단계로 확대되고 있으며, 파트너사에서 랙이 이미 가동 중
코멘트:
🔸 “AI는 변곡점에 도달했습니다. 이제 AI는 실제로 유용한 일을 하고 있습니다. AI가 생성하는 토큰은 생산적이며 수익을 창출합니다. 이제 컴퓨팅 자체가 매출입니다.”
🔸 “AI 인프라 구축은 전속력으로 진행되고 있습니다. 이제 완전한 양산 단계에 들어선 Vera Rubin은 바로 이 순간을 위해 만들어졌습니다.”
78K에서 절반 익절했습니다.
BTC가 82K에 근접하면서 며칠 새 많이 올라 다들 기분 좋은 구간이지만, 지금 자리는 지난 5월 초 시장 회복에 대한 기대를 줬다가 결국 저점을 갱신했던 저항대가 몰려 있는 자리입니다.
반대로 숏스퀴즈까지 소화하면서 83~84K 위에서 안착한다면, 그때부터는 상방이 꽤 많이 열려 있다고 보고 있습니다.
이번 주에는 PCE, 엔비디아 실적, 잭슨홀 등 굵직한 이벤트들이 대기하고 있습니다. 그래서 지금 신규 추격롱을 잡기보다는 조정이 온다면 77~75K 구간에서 추가 물량을 받고, 반대로 83~84K 위에서 유지되는 모습이 확인되면 다시 사이즈업할 생각입니다.
🚨 이란 Economic D-Day — 오늘 밤
⏰ 일정
• 한국시간 8/25(화) 새벽 3시
• 베센트 美 재무장관 기자회견
• 이란 Economic D-Day 세부안 공개
🇮 🇷 그런데 이란 내부 메시지는 양면적
• 페제시키안 대통령 → “강한 위치에서 전쟁을 끝낼 때”라며 기존 미·이란 MOU와 외교적 해결을 옹호
• 아라그치 외무장관 → 미국의 추가 제재는 실패할 것이라며 강경 대응
즉 겉으로는 대통령은 합의, 외교·안보라인은 항쟁.
그래서 시장에서는 미국의 Economic D-Day가 단순 제재 확대라기보다 협상 직전 압박을 최대치로 끌어올리는 단계일 가능성도 보고 있음.
합의 임박을 아직 확정할 수는 없지만, 오늘 밤 핵심은 제재 강도 + 발표 이후 이란의 반응 + 협상 재개 시그널.
🗓 이번 주 주요 일정
8/26 수
21:30 🇺 🇸 근원 PCE ★★★
MoM +0.2% / YoY +3.3% 전망
2Q GDP·내구재수주·개인소득/소비 동시 발표
8/27 목
10:00 🇰 🇷 한은 금통위 ★★★
21:30 🇺 🇸 신규 실업수당
🇺 🇸 잭슨홀 심포지엄 개막
8/28 금
08:30 🇯 🇵 도쿄 근원 CPI
23:00 🇺 🇸 워시 연준 의장 잭슨홀 연설 ★★★
23:00 🇺 🇸 비농업 고용 연간 벤치마크 수정
23:00 🇺 🇸 미시간대 소비심리·기대인플레
이번 주 핵심은 수요일 PCE → 금요일 23시 잭슨홀 연설.
🇺🇸🇨🇦 미국-캐나다 무역협상 결렬, 50% 관세전쟁 재점화
미국이 약 200억달러 규모의 캐나다산 제품에 50% 관세를 발효했습니다.
협상 결렬의 핵심은 서로 책임을 돌리는 상황입니다.
🇺 🇸 미국:
“캐나다가 이미 합의한 조건의 최종 타결을 거부했다.”
🇨 🇦 캐나다:
“미국이 막판에 협상 조건을 바꿨다.”
캐나다는 미국에 자동차·철강 관세 철회를 요구했고, 미국은 캐나다 일부 지역에서 진행되는 미국산 주류 불매운동 중단 등을 요구한 것으로 알려졌습니다.
시장 함의
이번 조치는 캐나다 전체 대미 수출의 5% 수준이라 미국 경기나 인플레이션을 단번에 흔들 정도의 규모는 아닙니다.
다만 더 중요한 것은 트럼프 행정부의 관세정책이 협상용 위협에 그치지 않고 실제 고율관세 발효 → 상대국 보복으로 이어지고 있다는 점입니다.
특히 미국과 캐나다는 자동차·철강·알루미늄·에너지 공급망이 깊게 연결돼 있어 갈등이 추가 확대될 경우,
관세 확대 → 북미 생산비용 상승 → 기업 마진 압박 → 일부 상품가격 상승
경로를 다시 경계해야 합니다.
지금 단계에서는 거시 충격보다 ‘북미 무역전쟁 재확산 가능성’ 자체가 더 중요한 뉴스로 보입니다.
[트럼프 대통령 크립토 연설 요약 2026.8.20.]
1. CLARITY Act 통과 촉구
디지털자산의 SEC·CFTC 관할을 명확히 하는 시장구조 법안
2. Strategic Bitcoin Reserve 재확인
미국 정부 보유 BTC를 장기 전략자산으로 유지
BTC 추가 축적 가능성 열어둠
추가 매수 여부는 관계자 권고를 받아 검토하겠다고 언급
단, 구체적인 매수 규모·시점 발표는 없음
3. 달러 스테이블코인 육성
GENIUS Act를 통해 달러의 글로벌 영향력 확대
친크립토 규제환경 강화
Operation Choke Point 2.0 종료, CBDC 금지 재강조
4. 미국을 글로벌 Crypto·AI 금융혁신 허브로 만들겠다는 목표 재확인
함의: 이번 연설의 핵심은 단순한 친크립토 발언보다 미국의 크립토 정책을 제도적으로 고착시키려는 움직임. 특히 CLARITY Act가 통과되면 규제 불확실성이 크게 낮아져 기관자금과 전통 금융사의 시장 진입이 쉬워지고, Bitcoin은 Strategic Reserve를 통해 국가 전략자산이라는 지위가 한층 강화될 수 있어.
시장참가자들이 장기 off the run 국채를 트레저리에서 매입해달라는 오퍼를 한다는 내용으로 매도 제안이 맞습니다.
그리고 이에 부응해서 재무부가 오늘 이러한 off the run 국채에 대한 Liquidity Back Stop을 두배로 증가시킨다는 내용!
재무부 바이백은 중앙은행 바이백과 달라 어려움을 겪는 분들이 많으셔서 부연 설명 드리겠습니다.
Off-the-run Treasury는 가장 최근에 발행된 동일 만기의 국채가 아닌, 이전에 발행된 구형 국채를 뜻합니다.
예를 들어 미국이 10년물을 새로 발행했다고 하면:
1. 이번에 가장 최근 발행된 10년물 → on-the-run 10Y
2. 그 직전에 발행됐던 10년물 → off-the-run
3. 그보다 더 예전에 발행된 10년물 → 역시 off-the-run
보통 on-the-run 국채는 거래량이 많고 bid-ask가 좁아 유동성이 가장 좋습니다. 반대로 off-the-run은 발행된 지 시간이 지나면서 거래가 줄어들어 상대적으로 유동성이 낮고 딜러 재고로 쌓이기 쉽습니다.
그래서 재무부가 유동성 지원을 위해 이러한 오프더런 국채를 매입해주겠다는게 바이백 프로그램의 골자고, 딜러와 투자자들이 이러한 오프더런 국채 매도에 대한 수요가 커서 재무부가 이를 두배로 늘려서 사주겠다는 내용입니다.