1. 공개된 포지션이 펀드 포지션의 전부는 아닙니다.
Long Lens는 directional trading뿐 아니라 헤지와 옵션 전략도 다양하게 활용한다고 합니다. 따라서 공개 지갑만 보고 펀드 전체가 롱인지 숏인지 판단하기는 어렵고, 해당 포지션의 방향성에 대한 해석은 각자의 몫이라는 설명이었습니다.
2. 트럼프 일가와 연관되어 있다는 소문에 대해서는 사실이 아니라고 명확하게 이야기했습니다.
3. 그렇다면 10/10 당시 숏은 어떻게 잡았을까?
팀에서 보는 몇 가지 지표들이 당시 시장이 통계적으로 과열된 상태를 가리키고 있었고, 이를 근거로 숏 포지션을 구축했다고 합니다.
이후 관세 관련 이벤트가 겹친 것은 자신들도 예상하지 못했던 우연이었다고 설명했습니다.
4. 트럼프 취임 이후에는 이벤트와 노이즈가 너무 많아져 오히려 기본으로 돌아가려고 한다고 합니다.
정치적 이벤트를 하나하나 예측하기보다는 기존에 봐오던 데이터와 지표에 집중하려는 접근방식을 선호한다고 합니다
5. 현재 AUM은 약 10억 달러 수준.
포트폴리오는 80% 이상을 비트코인에 두고, 나머지 20% 정도를 알트코인 포지션으로 운용한다고 합니다.
6. 올해 들어 크립토와 매크로의 연관성이 약해진 것은 인정하지만, 매크로 사이클 자체가 사라졌다고 보지는 않습니다.
결국 다시 매크로가 중요한 구간이 올 것으로 보고 있었습니다.
7. 현재 시장 방향은 롱 쪽으로 보고 있습니다.
턴오버 레이트와 트레이딩 볼륨 등 팀이 보는 지표들을 기준으로는 시장을 긍정적으로 판단하고 있다고 합니다.
다만 최근에는 기존의 분석 프레임을 활용한 크립토 트레이딩이 예전만큼 잘 작동하지 않는 장이라고 보고 있었습니다. 특히 트럼프 취임 이후 정책과 이벤트 변수의 영향이 커지면서 불확실성이 높아졌다는 판단입니다.
이 때문에 방향성 자체는 긍정적으로 보면서도 레버리지는 1.x배 수준으로 제한하고 있다고 합니다.
8. Hyperliquid 지갑을 공개적으로 운용하는 것도 의도적인 부분이 있다고 합니다.
오랫동안 크립토 시장과 마켓메이킹을 경험해온 팀인 만큼, 공개 포지션이 시장에 어떤 신호를 주는지 보는 측면도 있다고 합니다.
다만 “그래서 지금 롱이냐 숏이냐”에 대한 해석은 역시 각자의 몫이라는 입장이었습니다.
9. 포지션이 외부에 노출되는 것 자체에 대해서는 큰 부담이 없다고 합니다.
공개 지갑은 전체 전략의 일부일 뿐이고, 실제 포트폴리오는 헤지와 옵션까지 포함해 훨씬 복합적으로 운용된다는 설명이었습니다.
10. 미국 중간선거가 시장에 큰 변수가 될 것으로 보지는 않았습니다.
11. 현재 시장은 악재에 대한 민감도가 상당히 낮아진 구간으로 보고 있습니다.
이미 시장이 상당히 많은 악재를 소화해왔기 때문에, 추가적인 부정적 뉴스에 대해서는 이전보다 둔감하게 반응하는 영역에 들어왔다고 보는 시각이었습니다.
개인적으로는 공개된 포지션 자체보다, 이 팀이 어떤 지표를 보고 시장의 과열과 리스크를 판단하고 실제 익스포저를 어떻게 조절하는지가 더 흥미로운 부분이었습니다.
그래도 한국이니까 초밥은 제가 샀습니다.