고대역폭메모리(HBM)에 집중됐던 투자 시장의 시선도 달라졌다. 삼성전자와 SK하이닉스뿐 아니라 고단화 공정의 핵심 부품을 만드는 티씨케이·하나머티리얼즈, eSSD 컨트롤러를 설계하는 파두 등 낸드 생태계의 수혜주로 관심이 확산하고 있다.
KB증권은 낸드 고단화의 직접적인 소모품 수혜 기업으로 티씨케이를 꼽았다. 낸드 고단화는 데이터 저장 공간인 셀을 아파트처럼 높게 쌓는 기술이다. 적층 수가 늘어날수록 셀과 셀 사이를 깊고 좁게 뚫는 고난도 식각 공정의 중요성도 커진다.
낸드 고단화에 따른 식각 공정 증가로 실리콘(Si) 파츠 수요가 늘어나는 하나머티리얼즈도 주요 수혜 기업으로 꼽힌다. SiC 부품 중심의 티씨케이와 달리 하나머티리얼즈는 반도체 식각 공정에서 폭넓게 사용되는 고순도 Si 부품 시장의 강자다.
eSSD 컨트롤러 전문 기업 파두도 주목받고 있다. eSSD 컨트롤러는 대용량 낸드플래시를 제어하고 데이터 읽기·쓰기 속도를 끌어올리는 ‘두뇌’ 역할의 핵심 시스템 반도체다. AI 서버에 고성능 낸드를 많이 탑재해도 컨트롤러의 처리 능력이 뒷받침되지 않으면 데이터 병목이 발생한다.
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