2. 미국채 수익률이 외인을 더 멀어지게 한다
오늘은 그동안 가파르게 올랐던 소부장이 etf 리밸런싱을 앞두고 강하게 조정받았고 그동안 눌려있던 화장품과 소외섹터인 엔터가 강세를 보였다. 장 색깔이 변했다고는 생각하지 않는다. 주가가 중장기적으로 EPS의 게임이라는 관점으로 보면 3Q, 4Q 그리고 내년과 내후년까지 증익이 가장 확실하게 일어날 수 있는 섹터는 소부장일테니까..
거기다 오늘 미국 국채수익률이 6%를 웃돌고 있는데 이런 상황이라면 외인들이 신흥국 주식을 매수할 유인도 사라지니 대형주보다는 소형주가 강세를 이어갈 여건이라 생각한다. 내일 삼성전자의 잠정실적 발표가 있는데 106조 정도의 이익이 컨센으로 자리잡고 있고 컨센에서 크게 벗어난 흐름을 최근 보이지 않은 점과 마이크론의 실적을 고려하면 삼성전자가 큰 미스를 할 것이라 생각하진 않는다. 성과급와 환율이라는 변수도 시장에선 고려하고 있을테니 말이다.
다만 환율이 많이 빠진 상황에서 4Q, 그리고 내년 이익에 대한 언급을 어느 정도 해주느냐가 단기 주가의 열쇠가 될텐데 지금 시점에서는 삼성전자도 SK하이닉스도 주가를 강하게 방어해야할 이유는 없는 시점이라 생각한다. 이익은 여전히 잘나고 있고 높은 변동성을 띄던 시간도 지나갔으니까,,
4. 그렇다면 베팅은?
좀 보수적으로 볼 것인가 아니면 일단 지켜볼 것인가의 문제인데 내일 삼전 실적과 다음주 초 장흐름을 보며 결정을 해야겠다.
다가오는 연휴가 독이 될지 약이 될지...
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