1. 금리 25bp 인상보다 2027~2028년 점도표 상향으로 고금리 장기화와 추가 긴축 위험이 커졌다는 판단
2. AI 설비투자는 채권 발행과 장기금리 상승을 유발하고, 다시 자체 조달비용을 높여 투자 확대를 제약하는 거시 변수로 부상
3. 광통신·전력·냉각 강세는 확정 발주가 가까운 시일 내 매출로 연결되는 기업에 대한 선별 매수이며, 다음 투자 사이클의 회복 신호는 반도체 장비 반등
4. 계약·마진이 확보된 현재 현금흐름 기업은 비중 확대를 유지하되, 은행은 비중 축소로 하향하고 원유 생산기업도 보수적으로 보며 정유는 상대적으로 견조
5. 외부자금 의존 기업은 비중 축소를 강화하고 자체자금이 풍부한 빅테크는 중립을 유지하며, 메모리는 마이크론 실적 수치보다 발표 후 주가 반응을 확인해야
6. 핵심 점검 변수는 2년물의 추가 상승, 30년물 동반 상승 여부, 디젤·소매 연료 가격으로, 각각 추가 긴축·재정 및 연준 독립성 우려·물가 압력을 판단하는 기준
7. 9~10월에는 신중한 대응을 유지하고 11월 중간선거를 주시하되, 3분기 실적에서 확인될 AI 활용으로 비용을 줄이고 이익을 늘린 기업을 새로운 투자 후보로 제시