BTC Collateralized loan은 거의 OTC로 이루어져요
제가 알기론 :
1. Wrapping이 Taxable event로 해석될 여지가 있다
2. Bitcoin 맥시들은 wBTC같은 centralized custody는 안쓴다
그래서 다양한 시도들이 있었는데 뭐가 있었는지는 정확히 모르겠고
https://docs.babylonlabs.io/papers/trustless-bitcoin-vaults.pdf
바빌론이 self custody인데 evm에 wrapper를 찍어줘서 담보대출을 가능하게 하는 방식을 제안했어요
요약인데 바보끼리는 비트코인 잘 몰라서 이게 정확히 이해했는지는 몰르겠어요 :
1. Bitcoin 네트워크에 Vault가 있고 이 Vault는 UTXO presign으로 lock되어있는거래요
- Bitcoin은 어카운트 찍을때 밸런스가 없고 UTXO로 기록되는데 UTXO가 락 되어있다는건 바보끼리가 이해하기로는 Pre-sign이니까 당장 비트코인을 보내는게 아니고 나중에 보낼 수 있는데 특정 컨디션( offchain proof )같은게 충족되었을때 보낼 수 있게끔 UTXO를 묶어봤다
2. 그리고 그 해당 pre-sign에 발동조건이랑 멀티시그처럼 vault owner / protocol / liquidator들이 같이 configure되어있다는데 이건 대충만 알겠고요
3. Bitvm3의 Garbled circuit으로 다른 네트워크 상태를 증명하는게 발동조건인데 그냥 offchain proving system인가봐요. 그러니까 이 락 되어있는거에서 돈을 꺼내려면 특정 조건이 발동되었다는 증명을 제출해야겠죠.
이걸로 이미 Lending Vault POC까지 만들었어요 :
https://x.com/dntse/status/1978477741206114601
그래서 일단 위에 셋업대로 presign에서 UTXO락을 하고, ( 여기부턴 대충 읽어서 추측임 )
그럼 EVM에서 collateralBTC가 찍히고 담보로 빌린 다음에 나중에 갚거나 청산할때 :
a. Borrower가 돈을 갚았으면 protocol이 repay되었다는 proof를 같이 만들어준다. 그리고 돈 갚았으니까 collateralBTC를 인출하고, 증명을 제출하면 다시 UTXO락이 풀린다
b. 청산을 해야하면 청산자가 돈을 일단 갚고 collateralBTC를 받는다. protocol이 repay( 청산 )되었다는 proof를 청산자랑 같이 만들어준다. 그리고 받은 증명을 제출하면 UTXO락이 풀린다
proof가 optimistic이라 챌린지 기간이 3일정도 있다는데 청산자는 inventory risk를 잠깐 져야하네요 근데 뭐 헷징할 방법 많으니까 괜찮지 않나 싶어요.
그리고 비트코인 purist입장에서 이정도는 괜찮은건지, taxation문제는 해결되는건지 궁금하네요
비트코인 네트워크 잘아시는분들 틀린게 있으면 알려주세요