1. 2027~2028년 메모리 공급 부족과 LTA 확대로 사업 안정성과 밸류에이션 리레이팅을 전망.
2. LTA가 판매량의 60~70%까지 확대될 전망. 5년 계약·선수금(약 25% 수취) 구조로 이익과 현금흐름 가시성이 크게 개선될 것으로 분석.
3. 2027년 공급 부족은 시장 예상보다 심각할 전망. AI 서버용 DRAM 수요는 2026년 +70%, 2027년에도 +70%, SSD 수요는 2026년 +110%, 2027년 +50~60% 증가하는 반면 범용 DRAM·NAND 공급은 연 20% 수준 증가에 그칠 것으로 예상.
4. 2026~2028년 실적과 현금창출이 급증 전망. 영업이익 391조원→635조원→774조원, FCF 296조원→456조원→563조원, 주주환원수익률은 11.2%→17.6%→22.3%로 확대 전망
정 뭣하면 3년간 주주환원 받으면서 버티면된다함
(저 주주환원 수익률은 20만 7000원 기준)
참고: 노무라는 매우 공격적인 편이라 그냥 참고로만..
https://www.thecommoditiesnews.com/news/articleView.html?idxno=11596