FT가 사정에 정통한 4명을 인용해 보도한 바에 따르면, 은행들은 특정 업종에 지나치게 집중된 포트폴리오를 가진 펀드들에게 기존 레버리지 수준을 유지하려면 추가 담보를 제공하라고 요구했으며, 이는 여러 인기 전략에 걸쳐 손실이 쌓이고 있다는 월가의 우려가 커지고 있음을 보여줌
배경이 되는 시장 상황은 나스닥100 지수가 화요일 6월 초 사상 최고치 대비 10% 하락하며 잠깐 조정 국면에 진입했고, 추가 담보 요구 상당수가 자동으로 촉발됐다는 점
올 상반기 AI 익스포저를 공격적으로 늘렸던 헤지펀드들이 이번 여름 반도체·메모리·네트워킹·인프라 관련 대형주 급락을 맞으면서, 이런 업종에 집중된 펀드일수록 마진콜(추가 증거금 요구)이 늘고 있습니다. 이 때문에 펀드들이 현금 확보를 위해 강제 매도에 나서면서 해당 종목들의 하락 모멘텀을 더 키우는 악순환이 일어나고 있고, 만약 담보 요구가 계속되면 에너지주·국채·크레딧 포지션 등 AI와 무관한 자산까지 강제 청산해야 할 가능성도 제기
https://www.cabotwealth.com/daily/value-stocks/ai-trade-unwinds-value-is-back-in-style