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■ 엔비디아, FY28 매출 +70% 전망…AI 수요 가속 재확인
엔비디아는 2분기 매출 $962억, 조정 EPS $2.22로 시장 예상치를 모두 상회. 데이터센터 매출은 $890억, 전년 대비 +117%로 예상치를 웃돌았고, 3분기 매출 가이던스도 $1,080억으로 시장 예상 상회.
특히 회사는 FY28 매출이 약 +70% 성장할 것으로 전망했는데, 이마저도 공급 부족을 감안한 수치라고 설명. AI 수요가 일부 빅테크에만 몰린 게 아니라 AI 클라우드·기업·산업 고객으로도 빠르게 확산되고 있다는 점도 긍정적.
다만 메모리 가격 상승과 Rubin 초기 양산 비용 때문에 매출총이익률은 3분기 74%, 4분기 71~72%까지 내려갈 전망. 이후 제품 가격 인상으로 대응할 계획.
또 메모리와 공급망을 미리 확보하기 위한 장기 약정도 전분기 $1,190억 → $2,790억으로 크게 증가. 현재 수요가 그만큼 강하다는 의미지만, 향후 AI 투자 속도가 둔화될 경우 부담이 될 수 있는 부분.
■ Core PCE 3.3%, 물가는 안정됐지만 아직 높은 수준
7월 Core PCE는 전월 대비 +0.2%로 예상에 부합했고, 전년 대비 +3.3%로 전월과 동일. 개인소비는 +0.2%, 개인소득은 +0.4%로 모두 시장 예상 상회.
물가가 더 높아지지 않았다는 점은 긍정적이지만 여전히 Fed 목표 2%를 크게 웃도는 상황. 2분기 GDP 2차 추정치는 +1.5%로 기존 속보치와 동일.
■ 재무부·Fed 정책 엇박자 부각, Warsh 잭슨홀 주목
미 국채금리는 1~4bp 상승. 700억달러 규모 5년물 국채 입찰도 다소 부진.
최근 미 재무부는 국채 바이백을 확대해 장기금리 상승을 막으려는 반면, Fed는 물가가 충분히 내려오지 않을 경우 추가 긴축 가능성을 열어두고 있어 재무부와 Fed의 방향 차이가 부각. 28일 워시 연준 의장의 잭슨홀 연설이 핵심 이벤트.
■ 이란·호르무즈 불확실성 지속
이란과 오만은 호르무즈 해협의 임시 공동 항로를 포함한 운항 정상화 방안을 논의하고 있지만, 트럼프 대통령은 이란과의 협상 재개 일정은 정해지지 않았다고 언급.
러시아의 우크라이나 공격 확대 가능성까지 겹치며 지정학적 불확실성은 지속. WTI는 장중 변동성 확대 이후 -0.2% 마감.
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■ 주요 종목
» Nvidia(시간외 +4%)
2분기 실적·3분기 매출 가이던스 모두 예상 상회. FY28 매출 +70% 성장 전망과 공급 제약이 핵심, 실적은 강했지만, 메모리 가격 상승으로 하반기 마진은 다소 둔화될 전망.
» Synopsys(시간외 -1.1%)
3분기 조정 EPS $4.10으로 예상 $3.67 상회. FY26 매출과 EPS 가이던스를 상향하고, 잉여현금흐름 전망도 기존 대비 약 $6억 높인 $26억으로 제시. AI 반도체 설계가 복잡해지고 첨단 패키징·3DIC 적용이 늘면서 반도체 설계 소프트웨어 수요가 두 자릿수 성장할 전망이라고 설명.
» Salesforce(시간외 +13%)
2분기 매출 $113.5억, +11% YoY로 예상 상회했고, 향후 1년 내 매출로 인식될 계약 잔액도 +14% 증가. FY27 매출 가이던스를 $461~464억으로 상향. Agentforce·Data 360의 연환산 반복매출은 약 $39억으로 210% 이상 증가하며 AI 사업 성장세 확인. Anthropic과 협력을 확대해 Claude에서 Salesforce 데이터와 업무를 직접 활용하는 Claudeforce도 공개
» CrowdStrike(시간외 +9.8%)
2분기 매출 $14.7억, ARR $58.4억으로 모두 예상 상회. 3분기와 FY27 매출·ARR 가이던스도 시장 예상보다 높게 제시했으며, FY27 신규 ARR 성장률 전망을 중간값 기준 +34%로 상향.
» Semtech(+10.4%)
2분기 실적과 3분기 가이던스 모두 예상 상회. AI 데이터센터 사업 강세로 3분기 데이터센터 매출 +45% QoQ 전망.
» Abercrombie & Fitch(+35.7%)
2분기 실적 예상 상회, 연간 매출 성장률·영업이익률 가이던스 상향. 미주 지역 성장세가 가속되고, 유럽·중동·아프리카 지역 실적도 개선됐다고 설명.
» Zoom(-7.0%)
기업 고객 중심 실적은 예상 상회했지만 마진 압박과 온라인·소비자 부문 성장 둔화 우려 부각.
» Intuit(-3.2%)
FY27 매출 성장률 +9~10%로 둔화 전망. TurboTax 개인 세금신고 사업 성장 둔화
» Meta(+1.1%)
미 29개 주 검찰총장과 청소년 소셜미디어 중독 관련 소송 합의. 최대 $180억 지급, 3분기 약 $100억 법률비용 반영 예정.
※ 오늘 밤
미국 신규 실업수당 청구·7월 상품무역수지 발표. 미 재무부 440억달러 규모 7년물 국채 입찰 예정. 장 마감 후 Marvell·Workday·Dollar General·Dollar Tree·Best Buy 실적 발표.