WTI 93.4달러
다시 안정세를 찾는 중
EWY 135.4(+3.25)
마이크론도 급 반등 했고 국내 시장은 오늘은 좋을 것으로 보입니다.
매크로에 대한 의구심은 점점 커지고는 있습니다.
정유 가스 시설의 영구적인 손상으로 당장 종전이나 호르무즈 봉쇄가 풀리더라도 유가 수준이 단기간에 이전만큼 낮아지기 힘든 상황이 되었습니다.
이건 이미 기정사실화 된 내용이지요.
그에 비해 우리 시장이 잘 버티는건 매크로는 나쁘지만 반도체 및 신재생, 원전등 주요 분야는 여전히 좋기 때문입니다.
그럼에도 고유가로 인한 전반적인 물가 상승은 금리 인상 압력으로 작용하게 되고 성장 둔화 영향이 일부 있다는 것이죠.
매크로를 대한민국의 업종과 종목이 어느정도 이겨내고 있는 형국입니다.
작년 5월부터 올해 2월까지는 매크로와 업종, 종목, 정책 모든것이 맞아떨어지는 퍼팩트한 투자환경 이었습니다.
저금리, 저달러, 저유가 환경에 달러원 환율은 높아 신3저호황론이 나왔고, 트럼프가 빠르게 금리를 내려줄 것 같았죠.
AI 케펙스투자 증가로 인한 이익컨센의 증가도 이어졌고,
상법개정 부터 배당 분리과세, 자사주의무소각등 여러 정책이슈가 뒤따랐습니다.
지금은 전쟁과 호르무즈 사태로 고유가, 강달러에 금리를 더 내리기 힘든 상황이라는 매크로 억제기가 발동중 입니다.
퍼펙트했던 투자 환경이 이제 여러가지를 고려하면 조금은 중립적인 상황으로 바뀐 것이죠.
그런 의미에서 이제 기대감은 좀 낮추고 레버리지가 있다면 줄이거나 갚고, 자산 내 주식 비중이 너무 높다면 조절 하는것도 좋아보입니다.