레버리지는 리스크의 곱셈기가 아니라 시간의 가속기로 이해해야 한다.
10배 레버리지를 당기는 사람이 "변동성을 10배로 늘리고 싶어"라고 생각하며 앉아 있는 게 아니라는 건 거의 확실할터다.
아니, 그는 이렇게 생각하고 있다. "10만 달러가 있는데, 무레버리지로 100만 달러까지 가는 길이 얼마나 긴지 도저히 못 견디겠다." 하고.
알고리즘은 그 길이 원래 얼마나 걸려야 하는지에 대한 우리의 감각을 완전히 태워버렸다.
3천만 달러를 벌었다는 20살짜리나 하룻밤에 100배 간 토큰을 편파적으로 먹여주고, 이제는 소셜 트레이딩으로 그 모든 것이 실시간으로 벌어지는 걸 구경까지 할 수 있다.
그래서 결국 귀격 외의 경우들에 맞춰 자신의 시계를 재보정하게 된다.
거기에 이제 서른 살에 "아저씨" 소리를 듣는 시대라는 것까지 더해지면, 35살에 성공하는 것이 갑자기 평범하게 느껴진다.
전부 거짓말이다... 믿지 마라... 자본주의 프로파간다가 만들어낸 인위적인 성공의 데드라인일 뿐이다.
레버리지를 생각하고 있거나 쓰고 있다면, 자신이 대체 뭘 하고 있는 건지 정확히 이해해라.
레버리지를 많이 쓸수록, 뭔가 잘못될 수 있는 여유 공간은 줄어든다. 레버리지 제로에서는 "언젠가 맞으면" 여전히 돈을 벌 수 있지만, 레버리지를 당길수록 그 "언젠가"가 사라지기 시작한다. 움직임이 너무 늦게 오거나, 가격이 도착하기 전에 잘못된 경로를 지나가면, 방향을 맞히는 것만으로는 더 이상 충분하지 않다.
에르고딕성(ergodicity)을 이해하면 상황은 더 나빠진다... 레버리지 중독자라면 아마 처음 듣는 단어일 테니 소개해주겠다.
당신의 결과는 가상의 결과들의 평균이 아니라, 당신이 실제로 살아내는 시퀀스에 의해 결정된다. 그리고 그 시퀀스 안의 단 하나의 사건이 당신을 쓸어버리면, 그 이후에 일어날 수 있었던 모든 것은 무의미해진다.
그러니 "청산당할 확률은 10%밖에 안 돼"라고 말할 때, 당신은 보통 그 거래 하나만 떼어놓고 생각하고 있는 것이다.
하지만 당신은 계속해서 거래할 것이다.
충분히 긴 시퀀스에 치명적 실패의 작은 확률을 계속 집어넣으면, 결국 그 확률이 당신을 찾아낼 가능성은 매우 높아진다.
그래서 인생에서 일찍 성공해야 한다는 집착이 그토록 파괴적인 것이다. 그것은 당신이 풍부하게 가진 유일한 것, 즉 미래의 시도들을 낭비하게 만든다. 시간이 없다는 생각에 그것들을 레버리지의 담보로 잡히지 마라.
그 멍청한 생각을 버려라... 30살에도, 50살에도, 60살에도 늦은 것이 아니다.