최근 코인시장은 펀더멘털은 없고 크라임 해줄 코인 없나 기웃거리는 상황입니다.
이 때 마침 여러가지 도구와 실사례를 자세히 분석하여 플레이북을 작성한 글이 있어 번역하여 공유합니다.
넥스트 레이브다오를 찾아 열심히 온체인을 뒤적이시는 분들이라면 긴 글이지만 자세히 읽어보시기를 권합니다.
하지만 게임 자체가 승자가 단 하나뿐인 구조로 설계되어 있다면, 그리고 그 승자가 마켓메이커라면, 문제가 생긴다.
이 글은 그것이 정확히 어떻게 작동하는지, 어떤 도구로 조짐을 포착할 수 있는지, 지난 7개월간의 작전 코인 실제 데이터를 통해 어떻게 유동성 출구가 되는 것을 피할 수 있는지를 분석한다.
두 가지 플레이북, 같은 결과
모든 크라임 펌핑이 똑같이 작동하지는 않는다. 7개월에 걸쳐 7개의 조작된 토큰을 분석한 결과, 두 가지 뚜렷한 패턴을 발견했다. 둘 다 바이낸스의 저유동성 토큰을 이용하고, 개인 투자자들의 손실로 끝나지만, 돈을 뽑아내는 메커니즘은 근본적으로 다르다.
MYX: 숏 스퀴즈형
COAI: 펌프 앤 덤프형
이 토큰들의 공통점
저유통량: COAI는 TGE 시 19.65%가 언락됐고, MYX는 9.21%였다. 70~90%가 잠겨 있으면 수백만 달러만으로 가격을 움직일 수 있다. 이러한 설계 없이는 플레이북이 작동하지 않는다. 언락된 공급량조차 오해를 불러일으킬 수 있다. 어떤 토큰은 종이상으로 20% 유통이라고 표시되지만, 프로젝트 팀이나 마켓메이커가 그 유통량의 95% 이상을 통제한다.
BNB 체인: 모든 토큰은 BNB 체인 컨트랙트를 갖고 있었다. BNB 체인은 저렴한 트랜잭션과 바이낸스 알파로의 직접적인 파이프라인을 제공한다. 일부 토큰은 여러 체인에 동시 배포됐다. 멀티체인 배포는 운영 세력에게 더 많은 조작 공간을 준다. 유동성이 가장 얇은 곳으로 토큰을 이동시키고, 가격 불일치를 만들어 차익을 거두고, 브릿지 메커니즘을 조작하고, 엑시트 단계에서 여러 유동성 풀에 걸쳐 토큰을 분산시킬 수 있다.
바이낸스 알파 → 바이낸스 선물 파이프라인: BNB 체인 디플로이 → 바이낸스 알파 → 바이낸스 선물. 선물 상장이 가장 중요한 단계다. 조작 세력에게 레버리지 청산 캐스케이드에 대한 접근권을 주기 때문이다.
AI 내러티브: 이 목록의 대부분 토큰들은 AI 에이전트, AI 인프라 등 AI 프로젝트로 브랜딩됐다. AI 레이블은 각 펌프에 숨을 수 있는 이야기를 제공했다. 개인 투자자들은 아무 스토리도 없는 BNB 체인 토큰보다 AI 내러티브가 있는 토큰에 더 기꺼이 포지션을 잡는다.
조율된 지갑 축적:COAI는 각 1 BNB로 펀딩된 60개 지갑, PIPPIN은 HTX에서 공급량의44%를 통제하는 50개 지갑, MYX는 팬케이크스왑에서 2,240건의 마이크로 매수를 실행한 6개 지갑, SIREN은 전체 공급량의 50%를 통제하는 200개 지갑이 있었다. 이런 트랜잭션들은 보통 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 분산된다.