와, 우리 좇됐네!
1 - 무슨 일이 일어나고 있는가?
모두가 집단적으로 붕괴하기로 결정한 것 같고 더 이상 안전한 것은 없다. "외부 운영자"로 인해 페깅을 잃은 스테이블코인, 그것들로 담보되어 영향을 받은 다른 스테이블코인들, 남은 예금을 구하려고 발버둥 치는 디파이 프로토콜들, 수년간 동결되었던 자금을 해제하는 중앙화 거래소, 그리고 완전히 망가진 전체 시장.
우리는 광대이고 업계는 거대한 서커스다. 그렇게 보이지 않나?
지난 며칠 동안 일어난 모든 사건을 정리해 보자:
•Stream Finance의 $xUSD는 담보에서 9,300만 달러를 잃었고, 유동성이 없는 상태에서 90% 하락했다
•Elixir의 $deUSD는 $xUSD로 담보되었고 92% 하락했다
•Stable Labs의 $USDX는 Balancer의 해킹으로 인해 40% 하락했다
•Euler, ListaDAO 및 Morpho의 여러 풀이 100% 활용률에 도달하여 일부 경우 차입 금리가 1500% 이상으로 급등하고, 더 많은 청산과 패닉을 유발했다
•Balancer가 거의 1억 달러 규모의 해킹을 당했다
•MEXC가 명백한 이유 없이 동결되었던 여러 사용자의 계정 동결을 해제하기 시작했다
•Stable이 사전 예치 볼트를 다시 열었다. 그리고 또 조졌다. 첫 번째 라운드에서는 내부자들만 입금 가능한 6억 달러가 들어왔다. 두 번째 라운드에서는 API를 노출시키고, Alchemy의 RPC 비용을 지불하지 못했으며, 사용자들이 몇 시간 동안 대기하거나 컨트랙트 주소로 직접 자금을 보내게 만들었다.
•미국 정부는 역대 최장 셧다운 중이고, 어떤 이유에서인지 X는 내가 뉴욕의 새 시장 선거에 관한 수많은 콘텐츠를 봐야 한다고 결정했다
•창펑이 아스터를 샀다고 포스팅했고, 그 즉시 펌핑되고 덤핑되었다.
•$ICP는 지난 24시간 동안 10억 달러의 거래량을 기록했지만, 아무도 이 멍청한 코인을 만진 적이 없다.
지금까지는 괜찮다.
그게 다가 아니다. 윈터뮤트가 바이낸스를 고소한다는 소문, 고래가 Aave에서 1억 달러 이상을 인출하고 $USDT 차입 금리를 급등시키면서 모든 디파이 프로토콜에 패닉, 그리고 물론 "Uptober"에 시가총액 1조 달러 이상을 잃은 시장의 전반적인 상태도 있었다.
2 - 정말 끝난 건가?
지금 프라이버시 코인을 보유하고 있으면서 쉿코인러들을 비웃고 있는지, 아니면 10월 10일에 청산당하고 그 이후로 창펑의 트윗에 올인하여 한 번의 거래로 모든 것을 되찾으려고 노력하고 있는지에 달려 있는 것 같다.
내 일반적인 의견은, AAVE의 CEO인 Stani가 말하는 것과 같다. 디파이는 살아남을 것이다. 나는 단지 장기적으로를 추가하고 싶다. 지금 당장은 디파이 환경 전체가 거칠게 보이고 본질적으로 본다면 승자가 존재하지 않는다.
Fluid와 Ethena 같은 훌륭한 프로토콜과 팀들이 모멘텀을 잃고 있다. 아무도 더 이상 중앙화 거래소를 믿지 않는다. 어떤 시장 상황에서도 돈을 버는 카지노를 소유하고 있음에도 불구하고, 하이퍼리퀴드의 바이백은 $HYPE가 시총 상위 100위 코인 중 24시간 동안 최대로 하락한 코인 5위가 되는 것을 피하지 못했다.
"조정이야, 브로. 진정해, 현물 들고 편하게 있어." 라고?
첫째, 그렇게 말하는 사람은 다 엿먹어라. 둘째, 이번 사이클 동안 현물 들고 편안히 있는 것이 많은 사람들에게 도움이 되지 않았다고 생각한다. $BTC, $ZEC, $HYPE 또는 $SOL(저점 이후) 외에 다른 것을 보유하고 있었다면, 많은 돈을 잃었다. 이번 사이클은 달랐지만, 알트코인 투자자들(나도 그중 하나다)에게는 좋은 방식이 아니었다. 솔직히 $ETH 보유자들이 가장 고통받았다. 무언가(이더리움)를 믿으라고 (Believe in SomETHing) 말해왔다. 즐거울 거라고 말했다.
확신은 없지만 내 의견은 이렇다. 나는 고점이 이미 왔다고 생각하지 않는다.
이렇게 말하고 우리의 자산이 0원을 향해 가는 동안 나는 알트코인을 보유하고 있는 것을 후회할지도 모른다. 그러니 여기서 내가 말하는 것은 순수한 추측이고 명백히 내 의견이므로 따르지 말아라. 재정적이거나 다른 종류의 조언이 아니다.
하지만 나는 우리가 아직 고점을 찍지 않았다고 강하게 믿는다. 우리가 예전에 보던 소매 FOMO가 없었다. 본질적으로 $TIA의 시드 투자자나 트럼프 가족과 펌프펀 팀 외에는 아무도 돈을 벌지 못했다. 우리가 즐거운 시간을 갖기 엄청난 규모의 돈을 빨아가는 것을 목격했다.
반면에, 나는 현재 지정학적 환경이 지난 몇 년 동안 최악의 상태 중 하나에 있다고 보지만, 때로는 약간 과장되어 있다고 생각하며, 결국 어느 시점에는 평화를 향해 안정될 것이라고 생각한다. 미국 정부 셧다운은 연말까지 지속되지 않을 것이다. 그리고 그렇게 된다면, 트럼프는 소매에서 무언가를 꺼내 "겁먹고" 민주당에 양보해야 할 것이다. 그러나 이 시나리오가 발생하지 않으면 하락은 계속될 수 있다. 하지만 다시 말하지만, 가능성은 매우 낮다.
마지막으로, AI 버블은 여전히 존재하지만 우리는 버블의 초기 단계만 보기 시작하고 있다. 중국과 미국 간의 AI 경쟁은 여전히 진행 중이다. 밸류에이션은 높지만 과도하게 확장되지는 않았다. 그리고 ChatGPT가 오늘날 손실로 운영되더라도, 지난 10년 동안 암호화폐에서 체인이나 프로토콜이 실제로 수익을 올렸는지 여부는 실제로 중요하지 않았다. 그렇다면 ChatGPT에겐 왜 중요하겠는가?
하지만 나는 예전처럼 알트시즌을 보지는 못할 것이라고 믿는다.
3 – 그렇다면 다음은?
지금 시장에는 많은 불확실성이 있다. 사람들은 두려워하고 있으며, 일부 행위자들이 폭발하기 시작하는 것을 보고 있다. 잘못 설계된 스테이블코인이 첫 번째 단계였다. 10월 10일에 정말 많은 회사들이 폭발했다. 윈터뮤트 얘기는 아니다. 시간이 지나면서 더 많은 시체가 나타날 것이다. 중요한 것은 그들이 실제로 누구인가 하는 것뿐이다.
일부 마켓 메이커, 볼트 큐레이터, 과도하게 레버리지를 사용하고 어둠 속에서 운영되는 프로토콜들. 그들이 누구일지 말할 수는 없지만, 시장이 지금까지 보여준 것보다 더 많다고 확신한다. 반창고를 뜯어내고, 더 건강한 생태계를 향해 나아가라.
이제 나는 알트시즌이 다를 것이라고 말한 부분으로 돌아가고 싶다. 더 많은 프로토콜이 폭발하고, 사용자 자금을 잃고, 과정에서 신뢰를 잃는 것을 보면서, 시장 참여자들은 실제로 돈을 버는 사람들에게 보상하기를 바란다. 그리고 앞으로도 계속 이 시장에 남아있을 사람들에게 보상하기를 바란다. 춘몽을 꾼다고 이야기 할 수도 있지만, 나는 진심으로 노력, 헌신, 능력이 장기적으로 보상받는 경향이 있다고 느낀다.
나는 시장 상황에도 불구하고 계속 가치를 제공할 팀에 훨씬 더 집중하고 싶다. 글로벌 거시경제 환경은 긍정적인 무언가를 향해 나아갈 것이고, 바라건대 우리는 시장에 대한 낮은 금리의 효과를 보게 될 것이다.
지금 사이클이 당신이 겪는 첫 사이클이라면, 암호화폐 세상에 오신 것을 환영한다. 매일 벌어들이는 것보다 더 많은 노력을 기울이는 유일한 업계다.
장기적으로, 모든 업계, 모든 생태계는 오른쪽과 위쪽으로 향하는 경향이 있다. 하지만 그 과정에서 당신은 당신의 선택에 의문을 품고 지금 하고 있는 일에 적합한지 스스로에게 물을 것이다. 스포일러를 하자면 식은땀을 흘리고, 내일을 맞이할 수 있을지 자문하고, 쉽게 스트레스를 받는다면 - 레버리지에 대한 노출이나 시장 자체를 줄이거나 그만둬라. 왜냐하면 (그리고 어느 시점에는 아마도) 그 이상으로 더 나빠질 수 있기 때문이다.
그러나 당신이 머무르는 것을 즐기고 시장의 다른 파도를 타고 있다면, 당신은 가장 회복력 있는 사람들에게 실제로 가장 많은 보상을 주는 업계에 있는 것이다. $XRP 보유자들이 여기 다른 누구보다 먼저 새로운 ATH를 보기 위해 겪어야 했던 것을 보라.
마무리하며
사람들이 뭐라고 하든, 암호화폐 업계는 가장 어려운 업계 중 하나다. 그리고 우리는 이미 첫 사이클도 끝내지 않고 떠나는 많은 사람들을 보고 있다. 여기서 당신이 팔로우하는 사람들이 오고 가는 것을 보게 될 것이다. 현재 가장 좋아하는 창업자를 좋아했다가 싫어하게 될 것이다. 고통받고 황홀해할 것이다. 이것이 암호화폐다.
나는 다음에 무엇이 올지