1.트레이더는 돈의 이동 방향을 예측하고 보상을 받는다.
2.이 게임에서 승리하는 방법은 다양하다:
•새로운 정보를 신속하게 습득하는 능력
•빠른 실행 속도
•새로운 정보를 정확하게 처리하는 능력
•패턴을 빠르게 인식하는 능력
•타인이 보지 못하는 패턴을 발견하는 통찰력
•시장 참여자들의 포지션을 정확히 읽어내는 능력
•자본 흐름에 대한 정보망 구축
•타인이 접근할 수 없거나, 시도하지 않거나, 방법을 모르는 영역으로의 진입
3.이러한 각각의 능력을 "우위(엣지)"라고 부른다. MMORPG 게임의 스탯과 같은 개념이다.
4.이 게임은 승자 독식 구조다. 역량의 원을 채우고 멱함수 법칙의 임계점을 넘어야 지속적인 수익이 가능하다.
5.팀으로 움직이는 것이 효율적이다. 구성원들의 강점을 결합하면 더 많은 임계점을 돌파할 수 있다. 우수한 트레이딩 팀은 양의 합(positive sum) 효과를 낳는다. 전체가 부분의 합보다 크다.
6.신뢰는 규모가 점진적으로 증가하는 반복적 검증을 통해 구축된다. 검증의 규모를 적절히 조절하는 것이 중요하다. 과도하면 배신을 당하고, 과소하면 관계가 성장하지 못한다. 관대함은 큰 자산이다. 이 업계의 대부분은 고립되어 있으므로, 협업을 즐겁게 만드는 것 또한 중요한 역량이다.
7.승리를 원한다면 모든 것을 희생할 각오가 있어야 한다. 대부분의 사람들은 실제로 그 정도의 의지가 없다. 그리고 의지가 없다고 해서 잘못된 것은 아니다.
8.반복적으로 승리할 수 있는 게임만 선택해야 한다. 자신의 능력과 세계에서 차지하는 역량의 실제 위치를 정직하게 평가해야 한다. 어떤 분야에서든 세계적 수준에 도달하려면 어린 시절부터 형성된 강렬한 헌신, 용기, 그리고 희귀한 재능이 필요하다. 가장 중요한 탐색은 자신의 강점에 부합하는 게임을 찾는 것이다. 자신에게 맞지 않는 게임을 하는 것은 이 업계에서 흔한 비극이다. 트레이딩은 수백만 명의 에너지를 소진시켰고, 그들의 전성기를 낭비했으며, 그들의 이야기를 산산조각 내버렸다.
9.이 게임은 시간이 흐를수록 필연적으로 어려워진다. 적응적이고 진화론적인 시스템이기 때문이다. 사람들은 학습하고, 지식은 확산되며, 엣지는 감소하고, 승자는 성장하며, 패자는 도태된다.
10. 함정인 선택은 어디에나 존재한다. 항상 스스로에게 물어야 한다. 왜 나보다 더 똑똑하고, 더 많은 연결망을 가지고, 더 빠른 사람이 이 기회를 먼저 포착하지 않았는가?
11.대부분의 시장 참여자들은 본질적으로 동전 던지기를 하고 있다. 간혹 누군가 연속으로 20번 성공하여 천재 같은 모습을 보이면서 하나의 컬트를 양산한다.
12.최고의 거래는 신속하고 강력하게 수익을 실현한다.
13.트레이딩은 자신과 세계에 대한 가장 깊은 불안을 노출시킨다. 현실의 본질과 그 안에서 자신의 위치를 학습하는 빠른 경로다. 어떤 의미에서는 모든 사람이 트레이더다. 우리는 불완전한 정보로 계산된 결정을 내리고, 파산을 방지하기 위해 손실을 관리하며, 고유한 엣지를 수익으로 전환한다. 거의 모든 것은 자기 이해와 세계 이해의 정렬로 귀결된다. 많은 사람들이 자신의 가장 강력하고 독특한 특성을 과소평가하며, 그것을 중심으로 삶을 구축하는 데 과도하게 보수적인 리스크 관리를 한다.
14.질투는 인터넷 시대의 가장 강력한 감정이다. 적절히 활용하면 최고의 사람들로부터 효과적인 것을 신속하게 학습할 수 있다. 부적절하게 다루면 희소성 기반의 불안과 번아웃을 초래한다.
15.트레이딩을 장기간 하다 보면 결국 안정적인 기반 위에 정체성을 구축해야 함을 깨닫게 된다. 재능이나 역발상적 관점에 기반한 정체성은 빠르게 위험에 처한다. 지속 가능한 정체성은 프로세스에 기반한다. 새로움과 흥분은 덜하더라도, 오래 지속된다.
16.편집증적일 정도로 민감한 자만이 생존한다. 패닉 하려면 빠르게 패닉하라. 항상 엑싯 전략을 보유하라. 심각한 손실을 회피하라. 겸손하며 미지의 불확실성을 위한 여지를 남겨두어라. 꼬리 칸에서 거래하고 있음을 인식하라. 유동성을 유지하라. 당신의 거래 이면에 있는 자들의 리스크를 인지하라. 경로 의존성을 존중하라.
17.사람들은 종종 추구하는 목표 주변에 인위적인 천국을, 회피하는 불안 주변에 인위적인 지옥을 구축한다. 이러한 프레이밍은 단기적 동기 폭발을 유발할 수 있으나, 장기적으로는 지속 불가능한 삶의 방식이다. 희소성과 불안은 의사결정을 왜곡하고 이데올로기적 포획에 취약하게 만든다.
18.트레이딩은 더 큰 양의 합 게임 내부의 제로섬 게임이다. 모든 거래에는 승자와 그에 상응하는 패자가 존재하지만, 시장 전체는 공간과 시간을 통해 자원을 배분하고 문명의 성장에 기여한다. 복잡한 시스템의 목표는 일반적으로 사건이 일어나고 난 후에 가시화된다. 자신이 하는 일의 무의미함에 대해 과도하게 냉소적이 되면, 정신적으로 총을 맞고 소진되게 된다.
19.그림의 전체는 명확하게 관찰하기 어렵다. 우리는 전체 군집의 행동을 이해하려는 개미 하나하나에 불과하다. 가격과 가격 움직임은 더 큰 메커니즘의 투영이다. 시장은 다양한 이유로 움직이지만, 우리는 이를 하나의 간결한 내러티브로 환원하는 편향성을 가지고 있다.
20.부는 많은 것을 변화시키지만, 모든 것을 변화시키지는 않는다. 무엇이 실제로 변화하고 무엇이 그대로 유지되는지 학습하는 과정에는 성장통이 수반된다.
21.수익성 있는 트레이딩은 시장의 평균 참여자보다 현실과 더 정렬된 세계관을 의미한다. 그러나 한 시장에서의 정렬이 자동으로 다른 시장으로 전이되지는 않는다. 전이되는 것은 엣지를 인식하고 수익화하며, 역선택을 이해하고, 멱함수 법칙의 임계점을 측정하는 메타 스킬이다.
22.트레이딩 업계 종사자들은 급속히 노화하는 경향이 있다. 정신적 스트레스는 막대한 비용을 수반한다. 자기 관리에 의도적인 노력을 투자해야 한다. 건강 없는 부는 무의미하다.
23.연승은 종종 시간이 지나 역습하는 나쁜 습관을 은폐한다. 연패는 전체 프로세스를 의심하게 만든다. 고점에서 과도하게 고양되지 말고 저점에서 과도하게 침체되지 마라.
24.세계는 지속적인 변화 상태에 있다. 현실은 끊임없이 변화하며, 모든 사람의 모델은 시대에 뒤처지고 교정에서 이탈한다. 따라서 젊고, 배고프며, 집착하는 자들이 수익을 창출할 공간은 항상 존재할 것이다. 사람들은 자신의 삶의 지수 이동 평균과 같다. 빠르게 행동하는 사람이 새로운 추세를 먼저 포착한다. 비록 포착한 것 중 일부가 노이즈일지라도 말이다.
25.시장은 어디를 보든 자기 강화 루프와 자기 교정 루프를 발견하도록 훈련시킨다.
26.현대 시장에서 대부분의 엄청난 기회는 궁극적으로 사람들이 의미의 공허함을 충족하려는 시도에서 기인한다.
27.친구들과 함께 이 게임을 하며 돈을 받을 수 있다는 것에 감사한다. 인생은 진정으로 아름답다.