몇줄 요약: 학습 효과에 기반한 메모리 사이클 고점 인식으로 비중 축소. 주주환원·배당 등의 변수보다는 사이클 꺾임 요인을 최우선 반영.

필자 뷰: 인류 역사상 가장 가파른 기술 진보의 국면 속에서, 외국인 투자자가 과연 향후 8~10개월의 미래를 얼마나 정확히 예측할 수 있을까 (이들도 월급쟁이라 보너스 확정 짓고 싶은 욕구도 상당)

이유야 어찌 되었든, 코스피는 이제 2028년 기준 청산가치 영역에 도달 (시장이 2028년 정점을 예상한다니)