병목 = 가격 결정권.
핵심 스택 정리하면
• 반도체 생산
TSMC
ASML
첨단칩 없으면 AI 스케일링 불가
• AI 컴퓨트
Nvidia
AMD
GPU는 여전히 중심
• 네트워킹
Broadcom
Arista Networks
GPU 많아도 연결 병목 나면 의미 없음
• 메모리
Micron Technology
SK hynix
HBM 없으면 AI도 안 돌아감
• 최종 병목
전력 + 냉각 + 데이터센터
CoreWeave
여기가 오히려 다음 핵심일 수도
한줄로 보면
AI 투자 = 모델 베팅보다
칩 → 메모리 → 네트워크 → 전력 병목 추적.