포트폴리오 로직 요약:
왜 이 구성인가 — Samani 테제의 핵심은 "소프트웨어만 파는 기업은 취약, 물리/브랜드/네트워크 효과 기업은 내구성 있다"는 것. 여기에 2026년 초 Great Rotation — SaaS 일부 종목 -30~50% 하락, Caterpillar 같은 산업주 급등 FinancialContent 흐름이 맞물리면서 테제와 현실이 일치하기 시작한 상황.
핵심 판단 포인트 3가지:
AMZN > MSFT 비중 — 둘 다 Samani 리스트에 있지만, MSFT는 Samani가 경고한 "순수 소프트웨어" 취약성을 부분적으로 갖고 있음. Azure는 물리 인프라지만 Copilot/Office는 SaaS. 2026 YTD -20%+ 하락 FinancialContent이 이미 반영 중이라 소량 유지.
NVDA 비중 절제 — 하드웨어 모트는 맞지만 AI ROI 검증 요구가 강해진 2026 환경 Yahoo Finance에서 밸류에이션 리스크 존재. AVGO(ASIC+VMware 현금흐름)가 더 안정적인 하드웨어 플레이.
COIN 포함 — Samani는 크립토 섹터를 핵심 롱으로 꼽았지만 실제 크립토(BTC/SOL) 직접 보유가 아닌 주식 포트폴리오라 Coinbase로 대리 노출. 변동성 장일수록 거래소 수익 구조 유리.
숏 포지션은 직접 공매도가 부담스러우면 CRM/INFY PUT 또는 그냥 회피 전략으로도 충분합니다.