최근 유럽의 국방비 집행도 지상무기 일변도에서 방공, 미사일, 레이더 쪽으로 빠르게 넓어지고 있고, 주요 업체들의 수주잔고와 신규 주문 흐름도 여전히 견조합니다.
3분기는 방산 투자자들에게 꽤 힘든 시간이었습니다. 수주 일정은 생각보다 늦어졌고 주가는 기다려주지 않았습니다.
그래도 국장에서 방산을 베이스로 하는 채널 하나 정도는 있어야 하지 않겠나 하는 생각으로, 주가가 좋을 때보다 오히려 안 좋을 때 해외 사업과 수주 파이프라인을 더 꾸준히 체크했습니다.(그래서 요즘 많이 구독자가 줄긴 했습니다)
4분기는 3분기보다는 분위기가 조금 달라질 수 있다고 봅니다. 유럽의 재무장은 이제 예산 이야기를 넘어 실제 계약으로 넘어가고 있고, 미국에서도 한화에어로가 미 육군 자주포 사업에 시제품 공급업체로 들어가는 등 한국 방산업체들이 기존 수출시장을 넘어 새로운 시장에 진입하고 있습니다. 국내 방산업체들의 하반기 이익 증가 기대도 여전히 살아 있습니다.
수주가 언제 찍힐지 단언하긴 어렵지만, 3분기에 미뤄졌던 기대들이 하나씩 현실화된다면 4분기는 적어도 방산을 다시 볼 이유가 생기는 시간이 될 것 같습니다.
주가가 힘들었다고 산업의 방향까지 바뀐 것은 아니니까요. 3분기의 마지막 밤입니다. 다들 너무너무 고생하셨습니다. 특히 7월의 고통을 생각하면 다 이겨낼 것 같네요.
편안한 저녁 되세요.