그동안 메모리 가격 급등으로 인해 하이퍼스케일러들의 FCF가 감소하면서, AI CAPEX 투자 비용을 감당하기 어려울 것이라는 우려가 컸습니다.

채권 발행이나 유상증자를 통한 자금 조달도 쉽지 않을 것이라는 점이 최근 메모리 업종 하락의 주요 원인 중 하나였구요.

하지만 위 내용처럼 국가가 펀드를 조성해 지원한다면 이러한 자금 조달에 대한 우려는 상당 부분 해소될 것으로 보입니다.

지난 주말부터 AI 시즌2는 ‘국가 대항전’으로 전개될 것이라고 말씀드렸는데, 그 흐름을 뒷받침하는 내용들이 하나둘 구체화되고 있는 것 같습니다^^