🔗 CQ Research “거래소에서 등장한 TradFi 무기한 선물, 바이낸스 사례”

암호화폐 거래소가 전통 금융 파생상품 거래의 새로운 글로벌 거래소로 확장되고 있습니다. TradFi 무기한 선물의 빠른 성장은 전통 금융 참여자들이 상품과 주식을 지속적으로 거래하기 위해 암호화폐 거래소를 점점 더 활용하고 있음을 보여줍니다. 특히 최근 금과 은 가격 상승과 같은 강한 가격 추세 구간에서 이러한 흐름이 두드러집니다. 이는 전통 금융 시장과 암호화폐 기반 거래 인프라가 점차 결합되고 있음을 시사합니다.

바이낸스의 TradFi 무기한 선물 거래는 출시 이후 빠르게 확대되었습니다. 누적 거래량은 $130B를 넘어섰고 총 거래 횟수는 9천만 건에 달합니다. 특히 출시 후 단 두 달 만인 2월 24일 기준 누적 거래량이 $100B를 돌파했습니다. 이는 금속과 주식 같은 전통 자산에 대한 노출을 24시간 거래 가능한 암호화폐 거래소를 통해 확보하려는 수요가 강하다는 점을 보여줍니다. 바이낸스에서는 금, 은, 팔라듐, 백금뿐 아니라 AMZN, COIN, CIRCL, HOOD, INTC, MSTR, PLTR, TSLA 등 주요 주식의 무기한 선물을 거래할 수 있습니다. 이러한 상품은 전통 파생상품과 유사한 노출을 제공하면서도 암호화폐 거래소의 24시간 글로벌 거래 접근성을 활용할 수 있다는 특징이 있습니다.

거래 활동은 금과 은에 집중되어 있습니다. 일일 거래량의 대부분이 금과 은 계약에서 발생하며, 3월 3일 기준 금은 약 $3.77B, 은은 약 $3.75B의 거래량을 기록했습니다. 귀금속 가격 상승 구간에서는 거래가 더욱 확대되었습니다. 2025년 1월 30일에는 금 약 $4B, 은 약 $7B의 일일 거래량을 기록하며 최고 수준을 나타냈습니다. 반면 다른 금속과 주식 상품은 같은 날 각각 약 $45M와 $16M 수준에 그치며 상대적으로 작은 규모를 보였습니다.

귀금속이 TradFi 무기한 선물 거래의 대부분을 차지하고 있습니다. 거시 불확실성이 확대되면서 글로벌 금 수요가 증가한 영향입니다. 바이낸스 TradFi 무기한 선물 거래에서 금은 일반적으로 전체 거래량의 약 25%~65% 이상을 차지하고 있으며 은이 나머지 대부분을 차지합니다. 특정 시기에는 은 거래 비중이 70%를 넘기도 합니다. 최근 데이터에서는 은 가격 상승 영향으로 금과 은 거래량이 보다 균형에 가까운 구조로 변화하고 있습니다. 2025년 금 가격 상승은 관세 불확실성, 안전자산 수요 증가, 중앙은행 매입 확대 등의 영향으로 해석되고 있습니다.

높은 거래 횟수는 활발한 시장 참여를 보여줍니다. 최근 하루 동안 TradFi 무기한 선물 거래는 약 440만 건을 기록했으며, 이 중 금은 약 200만 건, 은은 약 190만 건이었습니다. 일부 구간에서는 은 거래가 금을 넘어서는 경우도 있었습니다. 예를 들어 2월 2일에는 총 거래 건수가 630만 건으로 최고치를 기록했으며, 은 거래가 370만 건, 금 거래가 240만 건을 기록했습니다. 이는 은 시장에서 투기적 거래와 헤지 수요가 강하게 나타나고 있음을 보여줍니다.[

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