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이 채널의 포스팅

2,071건

2026.10.22 20:40
🔗 Original | Author PelinayPA
📈 View Chart "#BTC 매도 세력이 매수 세력보다 우세" 차트에서 BTC 매수 세력이 단기적으로 약화되고 있음을 확인할 수 있습니다. 횡보 구간 내 상승 시마다 매도 세력이 개입하고 있음을 시사하며, 바이낸스에서 시장 매도 물량이 매수 물량을 초과하는 것이 그 명확한 증거입니다. 최근 하락은 단기 매도 압력이 더욱 두드러지고 있음을 보여줍니다. 스테이블코인의 비트코인 대비 구매력이 감소하고 있음도 확인됩니다. 바이낸스의 공격적인 매도 물량이 매수 물량을 초과하는 상황에서 이러한 현상이 나타나고 있다는 것은, 신규 매수세가 매도 물량을 흡수하는 능력이 단기적으로 제한될 수 있으며 가격에 하방 압력이 가중될 수 있음을 시사합니다. 차트는 단기 투자자들이 평균 매수 비용보다 약간 높은 가격에서 코인을 처분하고 있음을 보여줍니다. SOPR 값이 1을 막 상회하고 있어 차익 실현의 여지가 생길 수 있지만, 현 수준에서 패닉 셀링의 증거는 아닙니다. 매도 압력을 지지하는 하나의 요인으로만 볼 수 있습니다. 요약하면, 단기적으로 매수·매도 자금 흐름이 매도 측에 유리하게 기울었습니다. 이는 가격에 하방 압력을 줄 수 있지만, 실제로 하향 추세에 진입했다고 말하려면 가격 차트와 핵심 지지선의 확인이 필요합니다. 많은 투자자들이 현재 코스트 베이시스 위에 있다는 점을 고려하면 이 시나리오가 불가능하지는 않습니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 단기 매수·매도 흐름이 매도 측에 유리하게 기울며 하방 압력이 높아지고 있으나, 실제 하향 추세 진입을 확인하려면 가격 차트와 핵심 지지선 돌파 여부를 추가로 검증해야 합니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수368포워드2
2026.10.22 14:20
🔗 Original | Author Amr Taha
"#BTC 수익성, 2022년 수준에 근접 — 바이낸스 코스트 베이시스 64,200달러 유지" 비트코인의 365일 UTXO Block P/L Count Ratio 평균이 13.6으로 하락했습니다. 이는 2022년 11월 21일 기록인 11.92보다 14.1% 높은 수준에 불과합니다. 당시 BTC는 약 16,000달러에 거래됐지만, 2026년 10월 20일 기준 8만2,000달러 이상에서 거래되고 있습니다. 장기 수익성 지표가 비슷한 수준임에도 가격은 다섯 배 이상 높다는 점이 주목됩니다. 코스트 베이시스 현황은 시장 참여자별로 엇갈립니다. 바이낸스 사용자 입금 주소의 실현 가격은 64,200달러로, 현재 BTC 가격은 이를 최소 17,800달러(27.7%) 상회합니다. 반면 신규 고래의 코스트 베이시스는 77,120달러로 훨씬 높아, 8만2,000달러 기준 가격 대비 단 6.3%의 여유만 남겨두고 있습니다. 채굴자 고래와 장기 보유 고래의 실현 가격은 각각 51,820달러와 46,400달러로 더 낮은 수준입니다. 세 번째 신호는 실현 시가총액(Realized Cap)에서 나옵니다. 비트코인의 30일 실현 시가총액 변화는 10월 22일 기준 +129억3,000만 달러를 기록했습니다. 이는 2025년 10월 15일의 400억 달러 대비 67.7%, 2025년 7월 24일의 640억 달러 대비 79.8% 낮은 수치입니다. 2025년의 높은 수치들은 이후 약 52%의 가격 하락에 선행했습니다. 현재의 플러스 수치는 실현 시가총액이 여전히 확장 중임을 의미하지만, 당시 고점에 비하면 증가 속도가 훨씬 느립니다. 세 가지 지표를 종합하면 역사적 수익성 괴리, 바이낸스 입금 주소 대비 신규 고래의 좁아진 완충 구간, 그리고 둔화된 실현 시가총액 성장이 공존하는 상황임을 알 수 있습니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 의 장기 수익성 지표가 2022년 수준에 근접했지만 가격은 5배 이상 높고, 신규 고래의 코스트 베이시스(77,120달러) 대비 현재가의 여유가 6.3%에 불과한 가운데 실현 시가총액 증가세도 2025년 고점 대비 크게 둔화돼 추가 상승을 위한 강한 수요 확인이 필요한 시점입니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수805포워드4
2026.10.22 12:24
🔗 Original | Author CryptoOnchain
"#ETH 레버리지 비율 0.63, 거래소 보유량 30일간 5.9% 감소" 2026년 10월 20일 기준 ETH 가격은 2,447.82달러였습니다. 같은 날 전 거래소 레버리지 비율은 0.63으로, 30일 전 대비 9.35% 하락했습니다. 바이낸스의 ETH 보유량은 351만 ETH로, 30일 전 대비 1.28% 감소했습니다. 총 미결제약정은 120억9천만 달러로 30일 전 대비 13.56% 감소했으며, 바이낸스 미결제약정은 59억3천만 달러로 7.46% 줄었습니다. 이는 전체 거래소에 걸쳐 레버리지가 낮은 수준으로 재설정됐을 가능성을 시사합니다. 다만 바이낸스 자체 레버리지 비율은 반대 방향으로 움직여 1.18% 상승한 0.70을 기록했는데, 이는 남아 있는 포지션이 완전히 청산되기보다 바이낸스에 집중되고 있음을 나타낼 수 있습니다. Coinbase Premium Index는 -0.12를 유지하며 1년 범위의 11번째 백분위에 머물렀습니다. 이는 오프쇼어 거래소 대비 미국 현물 수요가 여전히 부진함을 시사합니다. 스테이킹 비율은 공급량의 36.04%로 1년 범위 상단 근처를 유지하고 있으며, 이는 장기 보유자들이 매도보다 물량을 잠가두는 경향이 있음을 반영할 수 있습니다. 이 데이터에는 같은 주의 CPI, PPI, 금리, DXY 발표 수치가 포함되지 않아 거시 경제와의 연관성은 확인할 수 없습니다. 검증되지는 않았지만 한 가지 가설은 미국 현물 수요 부진이 전반적으로 신중한 시장 분위기를 반영할 수 있다는 것이지만, 이를 확인하기 위한 거시 데이터가 이 파일에는 포함되어 있지 않습니다. 선행 신호는 약합니다. 추적 중인 10개 지표 중 7일 선행 수익률과의 최대 상관계수는 0.14에 불과해, 이 수치들은 예측적이기보다 현황 설명적입니다. 수수료 소각 및 자금조달비율 계열의 일부 30일 변화는 기준값이 너무 작아 해석이 어려워 제외했습니다. "현재로서 가장 분명한 판단은 레버리지가 낮은 수준으로 재설정된 가운데 미국 현물 수요는 부진을 이어가고 있으며, 다음 움직임의 방향은 여전히 열려 있다는 것입니다." ✏️ 한 줄 요약 ETH 레버리지 비율이 0.63으로 하락하고 거래소 보유량이 30일간 5.9% 감소하는 등 레버리지 재설정 흐름이 나타나고 있으나, Coinbase Premium이 11번째 백분위에 머물며 미국 현물 수요가 부진한 가운데 다음 방향을 가늠할 선행 신호는 아직 약한 상태입니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수423포워드3
2026.10.22 12:18
🔗 Original | Author XWIN Japan
"일본에서 중요한 일이 일어나고 있다: 스테이블코인, 정부 정책 논의에 등장" 일본이 스테이블코인 도입의 전환점에 가까워지고 있을 수 있습니다. 10월 21일, 이바야시 다쓰노리 일본 국토교통부 장관은 국회 위원회에서 외국인 관광객의 소비세 환급에 스테이블코인 활용을 검토하겠다고 발언했습니다. 이 발언의 배경이 흥미롭습니다. 그로부터 불과 4시간 전, 저는 일본의 다음 도약이 공공 인프라와 디지털 결제의 연결에서 나올 수 있다는 글을 발표했습니다. 왜 이것이 중요할까요? 11월 1일부터 일본의 면세 쇼핑 제도는 환급 방식으로 전환됩니다. 관광객이 계산 시 세금을 포함해 결제하고, 세관에서 물품의 국외 반출이 확인된 후 환급을 받는 방식입니다. 이 돈을 여행자에게 빠르고 저렴하게 돌려주는 것이 큰 과제가 될 것입니다. 엔화 연동 스테이블코인은 새로운 선택지를 제시할 수 있습니다. 디지털 지갑으로 직접, 24시간 내내 환급금을 전송하는 방식입니다. 지난 3월에는 JPYC와 Japan Tax-Free가 바로 이 활용 사례를 모색하기 위한 파트너십을 발표하기도 했습니다. 단, 이는 승인이나 공식 도입이 아닙니다. 지갑 보안, 신원 확인, 자금세탁방지 규정, 국제 접근성, 현지 통화로의 환전 문제 등 여전히 중요한 과제들이 남아 있습니다. 개인적 견해: 핵심은 토큰에 대한 투기적 수요가 아닙니다. 블록체인이 일상적인 공공 서비스로 진입할 가능성에 있습니다. 일본이 세금 환급을 더 안전하고 빠르고 저렴하게 만들 수 있다면, 동일한 인프라가 결국 교통 및 물류 결제까지 지원할 수 있습니다. 일본의 스테이블코인 이야기는 아이디어에서 정책 논의로 이동하고 있습니다. 이제 어려운 부분이 시작됩니다. 사용자에게 실질적인 가치를 증명하는 것입니다. 엔화 기반 JPYC 데이터가 우리가 생각하는 것보다 빨리 크립토퀀트에 등장할지도 모릅니다. ✏️ 한 줄 요약 일본 국토교통부 장관이 외국인 관광객 소비세 환급에 스테이블코인 활용을 검토하겠다고 발언하며 블록체인이 공공 서비스로 진입하는 가능성이 주목받고 있으나, 공식 도입까지는 지갑 보안·신원 확인·자금세탁방지 등 해결해야 할 과제가 여전히 남아 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수294포워드3
2026.10.22 12:15
🔗 Original | Author PelinayPA
📈 View Chart "#ETH 거래소 유입 급감: 매도 압력이 완화되고 있는가?" 차트에서 ETH 이체량은 최근 약 0~900만 범위에서 맴돌고 있으며, 이전 몇 달간 관측됐던 4,000만~8,500만의 급등 수치와 비교하면 훨씬 낮은 수준입니다. 최신 데이터는 바이낸스로 유입되는 ETH 물량이 뚜렷하게 감소했음을 시사합니다. 거래소로 전송되는 자산은 일반적으로 가격에 부정적인 신호로 여겨지므로, 최근 이더리움 이체량 감소는 긍정적으로 해석될 수 있습니다. "거래소로 유입되는 공급이 줄어들면서 시장을 짓누르던 단기 매도 압력의 그림자도 걷히고 있다"고 볼 수 있습니다. ETH는 가장 큰 알트코인인 만큼 소형 알트코인들의 움직임에도 직접적인 영향을 미칩니다. 표에서 보듯, 이러한 알트코인들의 이체량 역시 역사적으로 낮은 수준에 있습니다. 실제로 이는 모든 약세장에서 공통적으로 나타나는 패턴입니다. 이들 암호화폐가 거래소로 이전되지 않는다는 사실은 공급 부족으로 인해 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 장기적으로는 강세장의 출발점이 될 가능성도 있습니다. 최근 ETH와 기타 알트코인의 거래소 유입 공급량 감소는 즉각적인 매도 압력이 완화됐음을 시사합니다. 수요가 활발하게 유지된다면 가격에 숨통이 트일 수 있지만, 수요 측면과 다른 거래소 자금 흐름의 확인 없이는 추세 전환을 선언하기에 충분하지 않습니다. 만약 가격이 계속 압박을 받는다면, 그 원인은 공급 측면이 아닐 것입니다. ✏️ 한 줄 요약 ETH 의 거래소 유입 이체량이 이전 고점 대비 크게 줄며 단기 매도 압력이 완화되는 흐름이 나타나고 있으나, 실질적인 추세 전환을 확인하려면 수요 측 지표와 거래소 자금 흐름의 뒷받침이 추가로 필요합니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수365포워드3
2026.10.21 14:20
🔗 Original | Author Amr Taha
"#BTC $8.2만 돌파: 블랙록 IBIT 보유량 7억200만 달러 증가, 8월 대비 43% 상회 — 바이낸스 현물 비율은 5개월 최저 근접" 블랙록(BlackRock)의 IBIT는 10월 19일 비트코인 보유량이 7억200만 달러 증가했으며, 바이낸스에서는 여전히 현물보다 선물 거래가 압도적으로 많았습니다. IBIT의 일일 보유량 변화는 7억200만 달러로, BTC가 6만9,000달러대에서 거래되던 8월 20일의 4억9,000만 달러보다 43.3% 높은 수치입니다. 다음 날인 10월 20일, BTC가 8만2,000달러를 상회하는 가운데에도 바이낸스의 비트코인 현물 대비 선물 거래량 비율은 9.12%에 머물렀습니다. 이는 10% 임계값을 하회하며 6월 이후 최저 수준에 근접한 수치입니다. 이 비율은 바이낸스에서 선물 거래량 대비 현물 거래량을 측정합니다. 9.12%라는 수치는 선물 회전율이 현물의 약 10.96배에 달한다는 의미로, 선물 트레이더 대비 현물 트레이더의 상대적 활동이 현저히 약함을 보여줍니다. 두 지표를 종합하면 뚜렷한 괴리가 드러납니다. IBIT는 비트코인 보유량이 7억200만 달러 증가한 반면, BTC가 8만2,000달러 이상에서 거래되는 상황에서도 바이낸스 현물 트레이더들의 활동은 선물 트레이더에 비해 상대적으로 부진했습니다. 이러한 대조는 바이낸스 거래 활동이 파생상품에 집중된 상황에서도 비트코인 ETF 보유량이 크게 증가할 수 있음을 보여줍니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 가 8만2,000달러를 상회하는 가운데 블랙록 IBIT 보유량이 하루 7억200만 달러 증가해 8월 고점 대비 43% 상회했으나, 바이낸스 현물 거래 비중은 6월 이후 최저 수준에 근접해 기관 ETF 수요와 거래소 현물 활동 간의 괴리가 심화되고 있어 현물 수요 회복 여부를 추가로 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
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2026.10.21 14:15
🔗 Original | Author nocoffeenobrain
"#BTC, 추가 조정이 온다면?" BTC와 S&P 500 모두 약세를 보이고 있으며, 과거에도 유사한 상황이 있었습니다. 2018년 말, 미국 10년물 국채금리가 고점에서 하락 전환하는 가운데 S&P 500이 압박을 받았습니다. BTC 역시 어려움을 겪으며 연말로 갈수록 매도세가 심화됐습니다. 또 다른 사례는 2025년 1~4월입니다. 국채금리가 1월 고점에서 후퇴하는 사이, 4월 시장 혼란으로 BTC와 S&P 500이 모두 급락했습니다. 현재는 10년물 금리가 다시 다년 고점을 향해 상승하는 가운데, BTC와 주식 시장이 모멘텀을 잃어가고 있습니다. S&P 500은 아직 본격적인 조정을 경험하지 않았습니다. 주식 시장이 여기서 더 큰 타격을 받는다면, BTC도 함께 끌려 내려갈 수 있습니다. 두 시기는 촉발 원인이 달랐으므로 역사가 반복될 것이라는 뜻은 아닙니다. 다만 금리가 높은 수준을 유지하고 두 시장 모두에서 약세가 이미 감지되고 있는 만큼, 더 깊은 조정이 일어날 위험은 커지고 있습니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC와 S&P 500이 동시에 모멘텀을 잃어가는 가운데 미국 10년물 금리가 다년 고점을 향해 오르고 있어, 주식 시장의 본격 조정 여부가 BTC 추가 하락 가능성을 가를 핵심 변수로 부상하고 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수772포워드5
2026.10.21 06:13
🔗 Original | Author CryptoOnchain
"#BTC 코인베이스 BTC 보유량 1년 최저 근접, 바이낸스 스테이블코인 보유량 3번째 백분위" 코인베이스 보유량은 2026년 10월 19일 기준 84만5,400 BTC였습니다. 바이낸스 스테이블코인 보유량은 같은 날 433억9천만 달러, 바이낸스 자금조달비율은 0.0092였습니다. 코인베이스 보유량은 1년 범위의 2번째 백분위에 위치하며, 바이낸스 스테이블코인 보유량은 3번째 백분위에 있습니다. 10월 19일까지 14거래일 동안 Coinbase Premium Index는 -0.012에서 -0.123으로 하락했고, 바이낸스 자금조달비율은 해당 기간 최고치를 기록했습니다. 이러한 지표들을 종합하면 미국 현물 수요가 바이낸스 대비 약화되는 가운데 단기 레버리지는 낮은 기저에서 상승했음을 시사합니다. 해당 주에는 9월 CPI(헤드라인 3.74%, 코어 2.56%)와 PPI(6.34%)가 발표됐으며, 달러지수(DXY)는 101.72, VIX는 21.2% 상승했습니다. 검증되지는 않았지만 한 가지 가설은 예상보다 높은 인플레이션 지표가 일부 미국 현물 매수자들을 더 신중하게 만들었을 수 있다는 것입니다. 다만 같은 주 10년물 금리가 15bp 하락했다는 점은 이 설명과 명확히 부합하지 않습니다. MVRV(1.52)와 SSR(15.53)은 1년 범위의 상단 근처에 있으며, 해시레이트는 7일간 4.8% 상승했습니다. 낮은 바이낸스 스테이블코인 보유량, 음수 Coinbase Premium, 그리고 해시레이트 상승이 맞물리는 국면은 역사적으로 높은 변동성에 선행하는 경향이 있었으나, 이 분석에서 그 역사를 검증하지는 않습니다. 바이낸스 스테이블코인 보유량이 재축적되고 Coinbase Premium이 플러스로 전환되면 상방 시나리오에 유리합니다. 바이낸스 순유입이 증가하고 달러가 강세를 보인다면 하방 시나리오에 유리합니다. "현재로서 가장 분명한 판단은 거래소 수준의 수요가 분화되고 있으며, 다음 움직임의 방향은 아직 열려 있다는 것입니다." ✏️ 한 줄 요약 BTC 코인베이스 BTC 보유량과 바이낸스 스테이블코인 보유량이 모두 1년 최저 수준에 근접한 가운데 미국 현물 수요가 약화되고 단기 레버리지가 상승하고 있어, 바이낸스 스테이블코인 재축적 및 Coinbase Premium 플러스 전환 여부를 상방 전환의 핵심 지표로 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
조회수740포워드2
2026.10.21 06:10
🔗 Original | Author MorenoDV
📈 View Chart "#BTC 회복세 시험대, USDT 시총 5일간 10억 달러 가까이 감소" 비트코인의 회복세가 유동성 문제에 직면하고 있습니다. 과거 몇 차례의 강한 상승을 뒷받침했던 USDT가 지속적인 확장세로 돌아오지 못하고 있습니다. 2024~2025년 랠리 기간 동안 USDT의 시가총액은 60일 기간마다 수십억 달러씩 반복적으로 증가했습니다. 이러한 확장은 거래와 매도 압력 흡수에 활용될 수 있는 달러 유동성 풀을 키웠습니다. 발행 자체가 비트코인 매수를 보장하지는 않았지만, 수요에 우호적인 환경을 조성했습니다. 2026년에는 확장세가 지속되지 않고 깊은 수축 국면으로 여러 차례 중단됐습니다. 60일 변화량이 연중 저점에서 최근 0에 가깝게 회복됐지만, USDT는 최근 5일간 시가총액이 10억 달러에 가깝게 감소했습니다. 중장기 개선세가 단기 자금 유출 재개로 시험대에 오른 셈입니다. 이것이 중요한 이유는 수축에서 회복이 첫 번째 단계에 불과하기 때문입니다. 비트코인은 매도세가 약해지거나 기존 자본이 시장으로 돌아오면서 반등할 수 있습니다. 그러나 신규 유동성이 함께 쌓이지 않으면 반등을 지속하기 어려우며, 특히 가격 상승이 보유자들의 차익 실현을 부추기는 경우에는 더욱 그렇습니다. 근본적인 긴장 요인은 비트코인이 USDT 유동성 여건보다 빠르게 회복됐다는 점입니다. 과거 상승을 뒷받침했던 연료 중 하나가 기여도가 크게 줄면서 시장은 기존 매수 여력과 대체 수요 채널에 더 많이 의존하게 됐습니다. USDT 단독으로 시장 전반의 자본 유출을 확정할 수는 없습니다. 유동성이 다른 스테이블코인으로 이동할 수 있고, ETF 수요는 별도 경로를 통해 비트코인에 유입될 수 있기 때문입니다. 그럼에도 USDT 수축 재개는 이번 회복이 광범위한 유동성 기반 확장으로 발전하고 있다는 근거를 약화시킵니다. 다음 시험대는 일일 수축이 줄어들고 60일 변화량이 강한 현물 매수를 동반하며 0 위로 결정적으로 올라서느냐입니다. 공급이 계속 감소하는 가운데 비트코인이 정체된다면 수요가 재차 매도세를 흡수할 만큼 강해지기 전에 회복세가 동력을 잃을 위험이 있습니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 회복 속도가 USDT 유동성 여건보다 빠른 가운데 USDT 시총이 5일간 10억 달러 가까이 감소하며 신규 유동성 공급이 약화됐으며, 60일 변화량의 0 이상 안착 및 현물 매수 강화 여부를 회복세 지속의 핵심 지표로 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
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2026.10.21 00:56
🔗 Original | Author YavuzAkbay
📈 View Chart "#BTC 1주~1개월 실현가격 아래로 하락, 다음 지지선은 11,000달러 하방에" 비트코인은 10월 12일 1주~1개월 UTXO 실현가격 밴드 아래로 떨어진 이후 지금까지 그 수준을 회복하지 못하고 있습니다. 현재 이 밴드는 약 84,000달러 수준이며, 비트코인은 82,000~83,000달러 사이에서 거래되고 있습니다. 즉, 9월 말 돌파 시점에 매수한 투자자들은 현재 손실 구간에 있습니다. 이 수준은 지난 1년간 중요한 역할을 해왔습니다. 비트코인은 1월 20일 1주~1개월 실현가격 아래로 하락한 뒤 회복하지 못했고, 2월 5일까지 약 29% 추가 하락했습니다. 5월에도 비슷한 상황이 반복됐지만, 9월은 달랐습니다. 비트코인은 9월 15일부터 17일까지 단 3일간만 밴드 아래에 머물렀고, 이후 해당 수준을 회복하며 86,000달러를 향해 상승을 이어갔습니다. 현재 시장과 1월·5월 상황 사이에는 중요한 차이점도 있습니다. 당시에는 1개월~3개월 및 3개월~6개월 실현가격이 모두 비트코인 시장가격 위에 있었으며, 최근 매수자 대부분이 손실 구간에 놓여 있었습니다. 오늘날의 상황은 다릅니다. 이 두 밴드는 현재 각각 약 71,300달러와 68,900달러로, 비트코인 현재 가격보다 훨씬 낮습니다. 결과적으로 7~9월 사이에 매수한 투자자들은 아직 수익 구간에 있으며, 이는 본전을 기다려 매도해야 하는 투자자가 줄어들어 매도 압력을 완화하는 요인이 될 수 있습니다. 그러나 또 다른 문제가 있습니다. 현재 가격과 다음 주요 실현가격 지지 구간 사이에는 약 13%의 갭이 존재합니다. 다음 중요 지지 구간은 69,000~73,000달러 사이이며, 이 범위는 일간 200일 이동평균선(약 72,600달러)과 ETF 평균 매수 단가 추정치(약 73,000달러) 등 다른 지표들로도 뒷받침됩니다. 지금 주목해야 할 핵심 수준은 84,000달러입니다. 비트코인이 이 수준을 회복해 종가가 높아진다면 이번 하락은 9월과 같은 일시적 조정이 될 수 있습니다. 그렇지 않고 계속 아래에서 머문다면 최근 매수자들의 손실 실현 매도가 이어질 수 있으며, 그 경우 69,000~73,000달러 구간이 다음 주요 지지 영역이 될 수 있습니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC가 1주~1개월 실현가격(84,000달러) 아래에 머물면서 최근 매수자들이 손실 구간에 진입했으며, 84,000달러 회복 여부에 따라 일시적 조정으로 마무리될지 69,000~73,000달러 지지 구간까지의 추가 하락으로 이어질지를 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
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2026.10.20 11:35
🔗 Original | Author The Daily Digits
📈 View Chart "#BTC 옵션 시장, 2021년 이후 92% 날보다 낮은 변동성 반영" Deribit의 DVOL 지수(비트코인 옵션 30일 내재 변동성)는 10월 19일 37.33으로 마감됐습니다. 이는 2021년 3월 시작된 이 지수 역사상 92%의 날보다 낮은 수치입니다. 내재 변동성이 이처럼 낮게 유지되려면 옵션 매도자들이 향후 한 달간 시장이 조용할 것이라 확신해야 하며, 실제 가격 움직임도 이를 뒷받침하고 있습니다. 최근 30일 실현 변동성은 28.84로, 옵션은 비트코인이 실제로 보여준 것보다 약 9포인트 더 큰 움직임을 내포하고 있습니다. 커브는 우상향하고 있어 2일 만기 옵션은 약 31, 11월 27일 월물은 약 36 수준에서 거래되고 있습니다. 무기한 선물도 같은 흐름을 보여줍니다. CryptoQuant의 전 거래소 자금조달비율은 10월 19일 0.0072%를 기록했으며, 이는 지난 한 달의 범위 내에 있고 롱 포지션 과밀 국면을 나타내는 급등치와는 거리가 멉니다. 무기한 선물 트레이더들은 롱 포지션 유지에 소폭의 프리미엄을 지불하고 있을 뿐, 무리하게 달려들지 않고 있습니다. 한 가지 유의점이 있습니다. 내재 변동성이 낮다고 해서 옵션이 싼 것은 아닙니다. 2022년 4월부터 2026년 9월까지 1,606일 분석에서 DVOL은 이후 30일간 실제 발생한 변동성보다 높게 가격이 형성된 날이 73.7%에 달했으며, 중앙값 차이는 10.5포인트였습니다. 조용한 시장은 대개 실제 움직임보다 높게 가격이 책정됩니다. 한쪽으로 기울어진 부분은 스큐입니다. 11월 만기 25-delta 리스크 리버설이 -3.19로, 트레이더들은 여전히 상방 콜보다 하방 풋 헤지에 약간 더 비용을 지불하고 있습니다. 해당 만기 최대 미결제약정은 9만 달러와 7만5천 달러 행사가에 집중되어 있어, 현재 가격 81,684달러를 대략 상하로 감싸고 있습니다. 옵션 시장과 무기한 선물 시장은 모두 큰 움직임에 비용을 지불할 의사가 없다는 점에서 일치합니다. 이 분석이 틀릴 수 있는 시나리오: 11월 27일 만기 전에 DVOL이 45 이상으로 마감되거나, 전 거래소 자금조달비율이 0.01% 이상을 일주일 이상 유지한다면 트레이더들이 큰 움직임에 대비하고 있다는 신호입니다. 반대로 DVOL이 33 아래로 마감되고 자금조달비율이 횡보한다면 시장은 더욱 잠잠해지고 있는 것입니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 옵션 내재 변동성이 2021년 이후 최저 수준(37.33)에 근접하고 무기한 선물 자금조달비율도 낮게 유지되며 시장이 큰 움직임을 대비하지 않고 있어, DVOL 45 이상 돌파 또는 자금조달비율 0.01% 이상 지속 여부를 변동성 전환의 선행 지표로 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
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2026.10.20 11:04
🔗 Original | Author XWIN Japan
"#BTC 바닥을 다지는 중이지만, 현물 수요는 여전히 약세" 비트코인 온체인 데이터에서 고래와 현물 시장 간의 흥미로운 괴리가 나타나고 있습니다. 1,000~10,000 BTC를 보유한 대형 홀더들의 60일 순 누적량이 -62,600 BTC에서 +5,230 BTC로 전환되었으며, 이는 주요 고래들이 물량 분산에서 다시 매집 쪽으로 방향을 바꾸고 있음을 시사합니다. 동시에, 바이낸스의 USDT 보유량이 약 7억9천만 달러에서 17억6천만 달러로 증가해 거래소 내 잠재적 매수 여력이 확대되고 있음을 나타냅니다. 그러나 미국 현물 수요는 여전히 약세입니다. Coinbase Premium Index는 약 -0.1416% 수준이며, 주간 거래소 플로우는 순 유입 8,428 BTC로 전환되었습니다. STH-SOPR도 0.9982에 가까워 단기 보유자들이 여전히 손익분기점 근처에서 소폭 손실을 실현하고 있음을 보여줍니다. 필자의 견해: 시장은 "매도세 감소"에서 잠재적 바닥을 향해 진행 중이지만, 지속적인 랠리를 위해서는 더 강한 현물 수요가 필요합니다. 앞으로 주시해야 할 핵심 지표는 Coinbase Premium, 거래소 순플로우, 그리고 STH-SOPR의 1 이상 유지 여부입니다. ✏️ 한 줄 요약 BTC 대형 고래들의 매집 전환과 바이낸스 USDT 보유량 증가로 바닥 신호가 나타나고 있지만, Coinbase Premium 마이너스와 STH-SOPR 1 미만이 지속되고 있어 현물 수요 회복 여부를 추가로 확인할 필요가 있습니다. [[크립토퀀트 무료회원 가입하기]](https://cryptoquant.com/sign-up?my-friend=39n294qq) 위 링크로 가입하시면 일주일간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요! ✖️ 공식 크립토퀀트 엑스(🇰 🇷 한국어) ✈️ 공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰 🇷 한국어)
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