▶ 펀더멘털: 영향도는 성장 > 고용 > 물가 순
▶ 통화정책: 완화 명분 부재, 선제적 대응도 불가능
▶ 금리: 중립금리 영향 없고, 발행부담 큼
▶ 크레딧: 직접적인 영향권, AA 등급 금리가 하위등급과 유사
AI는 물가에 명백한 중단기적 상승 재료다. AI가 채용 문턱은 높여도 고용의 총량에는 큰 영향을 주지 못할 것이다. AI는 명확하게 성장을 이끈다. 통화정책은 수요 측면 효과가 먼저 나타나면 단기적 관점에서 정책금리를 높게 유지할 수밖에 없다. AI 자금조달 수요는 장기금리에 영향을 주는 세 가지 경로 모두 장기금리 상승 및 리스크 확대 압력임을 시사한다. 캐리 수요가 현재까지는 공급을 흡수하며 회사채 시장은 안정적이지만, 앞으로는 시장의 소화력을 시험할 것이다