- 지난 크고 작은 불장과 다르게 이번 사이클은 폰지성 테마 내러티브가 없다.
- <가설 1> 테마는 제도권의 암호화폐 구매. 대표적으로 BTC와 ETH가 크다.
- <가설 2> 대부분 나머지 알트는 대장들이 올라서 리테일이 따라 탔다.
- <시나리오 1> 규제와 제도권에 따라 BTC/ETH가 같이 움직이고, 거래소 상장으로 리테일이 움직인다.
- <시나리오 2> 이번 사이클과 함께 규제 완화, AI, RWA 등 내러티브가 오지 않으면 생각보다 이 도파민 사이클은 더 빨리 끝날 것 같다.
- <시나리오 3> 당연히 리스크를 끌어안고 더 치솟을 수도 있긴 하다. 다만 알트의 펀더멘탈은 아직은 덜 준비되어 있다고 생각. 사이버펑크 외에 일반 소비자가 정말로 크립토를 사용해야 하는 이유가 있는가? Tokenization과 Stablecoin 부분에서는 일단 메인넷들은 그래도 튼튼한 친구들이 좀 있긴 하다.
- 서서히 시즌이 끝날지, 아니면 이번 시즌은 어떤 게 트로이 목마일지.
- BTC 제외 모든 알트를 엄청난 단기로 봐야 한다는 개인적인 결론