1. API는 철도 요금이다
- 파운데이션 모델의 API 매출은 철도 요금과 비슷함
- 이용자는 큰 가치를 얻지만, 제공자는 전체 잉여의 극히 일부만 가져감
- 오픈소스·증류·경쟁 때문에 API 가격은 계속 한계비용에 수렴
2. 진짜 돈은 역 주변 부동산에
- 홍콩 MTR은 철도 요금이 아니라 역 주변 부동산 개발로 돈을 벌었음
- AI 랩도 모델 사용료가 아니라, 모델이 가치 올려주는 자산을 소유해야
- 즉 핵심은 모델이 만든 생산성 잉여를 어디서 회수하느냐
3. AI 랩의 해자는 4가지
- 정부·국방·의료·세금 시스템 같은 독점 배포권
- 사용자 피드백과 상호작용에서 쌓이는 RL 보상 데이터
- Palantir식으로 현장에 들어가 문제를 직접 푸는 서비스 통합 레이어
- 국가 데이터셋을 관리·활용하는 데이터 트러스티십
4. 결론
- 순수 API 사업자는 장기 마진 방어가 어려움
- 수혜는 모델 자체보다 데이터·워크플로우·규제 접근권·배포권을 가진 쪽
- AI 인프라는 공공재화되고, 초과수익은 그 위에 올라간 앱·기관 통합·독점 데이터에서 발생