📈AI의 진짜 병목은 구리 source

1. 25년 수요 = 인류 역사 전체

• 2025년까지 누적 채굴량은 7억 톤
• 향후 25년, 기본 경제성장만으로도 7억 톤이 필요

• 전력망·EV·AI까지 더하면 2050년 수요는 11억 톤까지 확대

2. 핵심은 수요보다 공급 속도

• 현재 연간 광산 공급은 2,300만 톤
• 필요한 11억 톤은 연평균 4,400만 톤에 해당

• 재활용과 증산을 감안해도 신규 광산·정련 설비에 막대한 투자가 필요

3. AI CapEx는 결국 전력망 CapEx

• GPU만 늘려서는 데이터센터를 돌릴 수 없음
• 송전망·변압기·냉각·배선이 함께 깔려야 하고, 중심에 구리가 있음

• AI 투자가 물리 인프라로 번질수록 구리 수요는 더 구조화됨

4. 구리 = 좋은 수요 + 느린 공급

• 지정학과 금리보다 중요한 건 광산 허가, 증설 속도, 품질 하락
• 알파는 저비용 생산자와 실제 증산 가능한 기업에서 나옴

• AI가 디지털 경제의 두뇌라면, 구리는 그 두뇌를 움직이는 혈관