1. 컨센서스가 된 순간
- MU는 $90에서 $1,100까지 오르며 AI 시대의 대표 병목주가 됨
- 문제는 이제 모두가 메모리 부족과 AI 수요를 알고 있다는 것
- 기대치가 높아진 시장에서는 호재보다 실망이 크게 반영됨
2. 공급 병목은 양날의 검
- 메모리 부족은 가격 상승에는 호재
- 하지만 생산·출하량을 못 맞추면 매출과 이익은 예상치를 하회
- 수요가 강해도 물량을 못 팔면 주가는 폭락할 수 있다는 얘기
3. 장기 강세와 단기 매도
- Jordi는 메모리의 5년 강세장을 부정하지 않음
- 다만 MU를 $600에 매도한 이유는 기대수익이 매력적이지 않았기 때문
- 좋은 기업과 지금 사기 좋은 주식은 완전히 다른 문제
4. 다음 알파는 덜 붐비는 곳
- 이미 실적 서프라이즈가 발생한 메모리보다, 광통신·AI 응용 분야
- 조정받은 원자재, 크립토, AI 바이오 등으로 자금이 이동할 가능성
- 이제 AI 투자는 기대치가 덜 반영된 자산을 찾는 게임
✍️AI를 의심해야 하는 게 아니라, AI 강세가 너무 당연해진 가격을 의심하라는 것