📰빅테크의 다음 형태는 옴니스케일러 (McKinsey) source

1. Hyperscaler 다음은 Omniscaler

• 예전에는 클라우드를 크게 굴리는 회사들을 하이퍼스케일러라고 불렀음
• 근데 이제는 그 정도로 설명이 안 됨

• Amazon, Alphabet, Microsoft 등 회사들은 성장 산업을 동시에 밟고 있음
• 맥킨지는 이런 기업을 옴니스케일러로 칭함

2. 이게 왜 중요하냐면

• 이 회사들은 새 사업을 할 때 맨땅에서 시작하지 않음
• 이미 갖고 있는 클라우드, 데이터, 유저, 광고망, 디바이스, 물류, 반도체 역량을 그대로 가져감

• Amazon은 커머스에서 클라우드, 광고로 갔고
• Microsoft는 소프트웨어에서 클라우드, AI, 게임으로 갔고

• Tesla는 EV에서 배터리, 로보틱스, 우주, AI 쪽으로 번지고 있음

3. 미래 산업 경쟁은 이미 시작

• 미래 주요 산업 전장은 "AI, 클라우드, 반도체, EV, 배터리, 우주, 로보틱스, 사이버보안, 비만치료제" 등
• 이쪽 산업들은 2022~2025년 사이 일반 산업보다 훨씬 빠르게 성장

• 특히 반도체·클라우드·AI 소프트웨어가 이번 사이클의 중심
• 이제 미래 산업이라는 말도 애매함. 이미 시총, CAPEX, 인재, 공급망이 전부 투입 중

4. 투자 관점에서는

• 앞으로는 이 회사가 무슨 테마냐보다 몇 개의 성장 아레나를 밟고 있냐가 더 중요
• Anthropic, Figure, Rocket Lab 같은 회사들은 특정 병목 하나를 찌르면서 판을 흔드는 쪽

• Nvidia처럼 한 영역을 압도하는 focused 챔피언도 강하지만,
• 여러 전장을 동시에 장악하는 구글 같은 Omniscaler가 훨씬 강력할 것

✍️AI 메가캡은 데이터·컴퓨트·반도체 등 기존 자산을 돌려가며 여러 산업을 동시에 먹는 회사