1. AI의 왕은 여전히 메모리
- AI 인프라의 최대 병목은 CPU가 아니라 계속해서 메모리
- GPU가 아무리 좋아도 HBM과 대역폭이 부족하면 추론 성능이 막힘
- 그래서 CoWoS, 고급 기판이 계속 핵심 자산으로 평가됨
- 즉 AI 반도체는 여전히 연산보다 "데이터를 얼마나 빨리 먹이느냐" 싸움
2. 인텔이 중요해진 포인트
- 인텔의 상승 논리는 HBM, GPU보다 CPU가 중요해진다가 아님
- 정확히는 AI capex가 HBM/GPU에서 서버 플랫폼 전체로 번지고 있다는 것
- 추론과 에이전트는 DB, 권한, 보안, 네트워크, 스토리지가이 필요
- 이 구간에서는 CPU 서버 수요도 같이 따라붙음
3. 흥미로운 건 첨단 패키징
- 인텔이 당장 TSMC를 최첨단 공정에서 이기는 건 무리
- 하지만 AI 칩 병목은 HBM, CoWoS, 고급 기판, 2.5D/3D 패키징으로 확산 중
- 인텔은 EMIB, Foveros 같은 패키징 자산을 갖고 있음
✍️AI가 추론·에이전트로 넘어가며 CPU가 재평가되고, 병목이 첨단 패키징으로 확산되면서 인텔이 AI 공급망에 끼어들고 있음