1. ASML 및 TSMC 실적 호조
- 반도체 섹터와 CAPEX의 강한 상승세
2. AI 모델의 급격한 발전
- 앤트로픽 등 AI 모델은 빠르게 발전하는 반면, 소프트웨어 기업들은 고전
- AI wrapper형 소프트웨어는 더 힘듦. 모델이 좋아질수록 앱 레이어의 차별화가 어려움
3. 삼성전자 호조
- 테슬라 AI 칩 수주 등의 긍정적 요인으로 강력한 수혜
4. 파운드리 단가 인상
- UMC가 파운드리 가격을 인상, 파운드리 업계 전반의 호황이 지속
- AI 서버와 엣지 AI가 전력관리 IC 수요를 밀어주면서 성숙공정 쪽 가격결정력이 다시 생김
5. 중국 AI 학습 수요 폭증
- 엔비디아 H100 칩의 대여료가 상승 중
- GPU를 만드는 업체보다, 빌려주거나 서비스하는 네오클라우드/인프라 업체에 큰 수혜
6. 헬륨 공급 우려 일축
- 일각에서 제기된 헬륨 공급 부족 사태는 시장에 미치는 영향이 미미
- TSMC 측에서 지속적으로 문제없음을 확인해 줌
7. 수동부품 가격 인상
- MLCC 및 인덕터 등 핵심 부품의 가격이 인상 추세에 진입
- AI 서버는 생각보다 엄청 많은 수동소자를 먹기 때문에, 이 구간은 은근히 좋은 수혜 포인트
8. 대만 OSAT 장기 호황
- 대만 기업들이 증설을 진행 중이나, 글로벌 테스트 CAPA는 여전히 부족해 비용 상승이 예상
- ASE도 첨단 패키징·테스트 매출이 AI 수요로 크게 뛰는 흐름. 백엔드 병목이 프론트엔드 못지않게 중요해짐