💬켄 피셔가 보는 투자와 현재 한국 시장 source

1. 시장은 늘 공포를 과장

• 전쟁, 유가 급등, 관세 같은 악재가 터지면 시장은 항상 최악을 먼저 가격에 반영함
• 에너지 전쟁에 따른 공포는 항상 과장됨. 서방의 기술적 우위로 결국 해결될 것

• 시간이 지나면 생각보다 덜 하단 현실이 확인되면서 공포가 꺼지고, 시장은 다시 우상향함

2. 기술을 써서 삶을 바꾸는 비즈니스

• 기술을 발명한 회사보다, 그 기술을 활용해 없던 시장을 만든 회사가 더 크게 먹음
• 예를 들어 우버는 그걸 통해 사람의 이동 방식을 바꾼 비즈니스 모델이 핵심이었음

• 결국 투자 포인트는 이 기술로 세상이 어떻게 바뀌는가에 있음

3. 한국 증시와 삼전·하닉은 따로 봐야 함

• 삼전, 하닉은 한국 증시의 투톱. 지금은 성장주 일변도보다 가치주가 재평가받는 구간
• 포인트는 한국 증시 전체와 삼하를 분리해서 봐야 한다는 점

• 한국 시장 전체의 체력과 무관하게, 반도체 투톱은 메가트렌드에 직접 연결됨

4. 해외로 나갔다가 한국으로 돌아오는 자금?

• 자국 시장만 보는 시각은 위험. 어느 나라 투자자든 기본은 글로벌 분산이어야 하고, 국내 투자는 그 다음
• 미국조차 성장주 편중이 심해 특정 시기엔 상대적으로 밀릴 수 있음

• 결국 리더십이 어디로 이동하는지 계속 봐야 함