🤔하락은 아직 끝나지 않았다 (Citrini) source

1. 단기 증시 및 매크로 환경

• 향후 8주 내에 주가가 상승할 만한 상승 촉매가 부재
• 현재 가격은 하락 시나리오가 충분히 반영되지 않았음

• 금리 인하 기대감이 후퇴 중이며, 고용 데이터가 강하든 약하든 시장에는 악재
• 채권은 부정적 뉴스마다 매도세가 몰려 과거 같은 안전자산 역할을 수행 불가

2. 심리와 실제 포지셔닝의 괴리

• 다들 입으로는 약세를 말하지만, 실제 자산 배분 축소로 이어지지는 않음
• 진짜 항복이 나오지 않았기 때문에 지수가 훨씬 더 하락할 여지가 존재함

• 반등이 나오더라도 추세 반전보다, 약세장 속 일시적 데드캣일 가능성

3. 지정학적 리스크와 원자재 트레이딩

• 중동 지정학적 리스크와 비료, 원유 가격 급등은 장기적인 구조적 강세장이 아님
• 이러한 상승세는 그 자체로 붕괴 요인을 내포, 철저히 단기 관점으로 접근해야

• 언제든 포지션을 청산하고 시장에서 발을 뺄 준비가 필수적

4. AI와 노동 시장의 구조적 변화

• AI가 당장 생산성 혁명을 일으키지는 못하더라도 비용 절감 도구로는 확실히 기능
• 경기 침체 압박으로 해고된 일자리에 AI가 투입, 향후 회복되어도 영구적으로 복구되지 않음

5. 포트폴리오 전략 및 대응

• 현재는 자산 보존 모드로 전환해 리스크를 줄이는 선택이 합리적
• 불확실성이 극심한 구간이므로 횡보를 수용하고 물타기나 포지션 확대를 지양

• 물론, 최근 하락에서 일부 매수 기회를 엿보고 있으나, 리스크 관리와 기민한 대응이 최우선