👀Citrini의 현재 시장 관점 source

1. 포지션 축소의 목적

• 30%를 매도한 이유는 하락장 매수용 현금을 확보하기 위함
• 계속 레버리지 롱 상태를 유지하면 더 좋은 진입 기회를 잡을 수 없음

• 바닥이 언제일지 예측하기보다는 바닥이 왔을 때 살 돈을 쥐고 있는 것

2. 축소를 결정한 구체적 악재들
- 프라이빗 크레딧 부실 우려

• 엔비디아의 역대급 실적 발표에도 발생한 하락
• AI 발전에 따른 실업 우려

• 이란 지정학적 분쟁 및 유가 폭등
• 악재가 겹쳤음에도 지수가 작년 11월보다 높음

3. 트레이딩 전략과 헤지

• HYG 숏: 유동성이 매우 좋은 하이일드 채권 ETF라 시장 반등 시 즉각 숏 커버링하기 쉬워 선택
• 콜옵션 매수: 현금 비중을 높인 상태에서 시장이 급반등할 경우의 심리적 압박을 방어함

• 손실이 제한적인 콜옵션을 통해 하락 대비를 하면서도 상방 가능성을 열어둠

4. 향후 매수 타이밍과 시장 관점

• 비즈니스 사이클 종료 가능성을 언급했으나 단정 지은 것은 아님
• 악재가 가격에 충분히 선반영되거나 리스크가 줄면 즉각 매수에 나설 계획

• VIX가 30을 넘는 장세에서는 상황과 관점이 매우 빠르게 변할 수 있음
• 타이밍을 재지 않는 일반적인 장기 보유 투자 전략도 타당한 방식이라고 인정