📰광학(Photonics) 투자는 과열 상태? source

테스트·검사 장비 → 광부품·연결 인프라 → LPO/광엔진/트랜시버 → CPO 시스템 → 하이퍼스케일러 순

1. Photonics 자체가 과열이라기보다, 시장이 장기 방향성과 당장 CPO 대중 양산 매출을 한데 묶어 너무 빨리 가격에 반영

2. 방향은 확실하지만, 매출 경사도는 시장의 상상보다 완만함. 그래서 당장 최종 승자 맞히기보다 앞단 인프라부터 보는 게 좋음

3. 실제로 최근 발표들을 보면, CPO 확산의 병목은 기술 데모 자체보다 생산성·테스트·패키징·연결 신뢰성 쪽에 더 가까움

✍️CPO 드림을 사는 시기라기보다 Photonics 공급망의 병목을 사는 시기라는 뜻