📰2026년 전망: 은의 시대와 탈글로벌화 source

1. 은 시장의 구조적 랠리와 불균형

• 은 가격 급등 속 뉴욕과 런던 간의 심각한 재고 차이 및 백워데이션 현상 심화
• 태양광 패널 등 산업 수요는 견조하나 가격 상승 시 구리 등 대체재 전환 리스크 존재

• 단기적 지수 리밸런싱에 따른 매도 압력보다 구조적인 실물 공급 부족이 시장 주도할 것

2. 탈글로벌화와 자원 민족주의 가속

• 마두로 정권 축출 이후 베네수엘라 및 서반구 자원 통제권 강화
• 인도네시아 주석, 칠레 리튬 등 핵심 광물 보유국들의 수출 통제 및 자원 국유화 확산

• 글로벌 공급망 해체와 블록화로 인해 에너지 인프라용 금속 가격의 만성적 우위 예상

3. AI 가속화와 공급 과잉의 역설

• 인프라 구축 속도에 비해 실제 에이전트 수요가 따라오지 못하는 2027년까지의 공급 과잉 진입
• 법률, 금융 등 전문 분야의 조직적 준비 부족으로 인해 연산 장치 가동률 일시적 하락 가능성

• 로컬 AI와 게임 내 LLM 도입으로 2028년 이후 폭발적 수요 반등이 오는 2단계 성장이 나타날 것

4. 미국의 새로운 정치·경제 규제 리스크

• 트럼프 행정부의 방산업체 배당/자사주 매입 금지 및 대형 기관의 단독 주택 매입 제한 조치 단행
• 저금리 압박과 연준 의장 교체 기대로 인한 매크로 유동성 환경의 급격한 변화

• AI로 인한 중산층 일자리 감소와 불평등 심화가 정치적 극좌-극우 결합 유발

✍️ 2026년은 기술적 서사보다 실제 자원을 확보하고 시스템을 안정적으로 구축하는 기업과 국가가 승리하는 해