크립토
ICO의 부활과 PMF 달성
- MetaDAO 등에서 200개 이상의 ICO가 런칭됨. VC 없는 100만 달러 미만의 소규모 자금 조달이 보편화됨
네오뱅크와 DeFi의 결합
- 주요 챌린저 네오뱅크 매출의 20% 이상이 DeFi 활동에서 발생함. 많은 DeFi 앱들이 네오뱅크 모델로 피봇함
무기한 선물(Perps) 시장 변화
- 리더십이 바뀌지만 새로운 승자들의 밸류에이션은 낮아짐. 시장 성숙으로 Boros 미결제약정이 50억 달러를 돌파함
PT-YT 시장 성장
- 금리 트레이딩(PT-YT) 시장 TVL이 300억 달러를 넘어섬
온체인 유동성 승자 독식
- 특정 메이저 체인이 주요 거래 쌍의 유동성을 독점함. 해당 체인의 패시브 유동성은 대부분 밈코인 등에 집중됨 (솔라나)
L1 매출
- 특정 L1이 2년 연속 10억 달러 이상의 매출을 기록함
DePIN의 재정의
- 전통 금융이 DePIN 토큰에 투자하지만, 이를 DePIN이 아닌 AI나 로보틱스 섹터로 포장함
앱체인 테제의 몰락
- 앱체인 논리는 서서히 사라지고 팀들은 비용 절감보다 서비스 확장에 집중함. 상호운용성 내러티브도 비슷한 길을 걸음
화폐 프리미엄 소멸
- 비트코인을 제외한 다른 자산들의 화폐 프리미엄 논리는 무효화됨. 디지털 골드는 오직 비트코인뿐임
밈코인과 봇의 지속
- Pump 및 텔레그램 봇 수익이 최고치를 경신하며, 밈코인 시즌은 계속됨
프라이버시의 양극화
- 소비자용 크립토 프라이버시는 실패하지만, 기관용 다크풀(Solana, Hyperliquid 생태계 등)은 큰 성공을 거둠
AI & Tech
테슬라 FSD의 아이폰 모멘트
- FSD가 바이럴 되며 로보택시가 킬러 앱으로 부상함
AI와 과학
- AI 모델이 중요한 과학적 발견을 이끌며 바이오테크 주식 시장에 미니 버블이 형성됨
AI 에이전트의 PMF
- 하반기에 프로슈머 층에서 AI 에이전트가 PMF를 달성함. 일반 소비자 대중화는 2027년 이야기
AI 투자 수익(ROI) 최고치
- 2026년 하반기, 하이퍼스케일러와 메타의 자본투자 대비 수익률이 다년래 최고치를 기록함
안티 AI 정서 급증
- 로봇과 FSD가 일상에 침투하면서 일자리 위협 등을 느낀 대중의 반감이 최고치로 치솟음. 정치권 내에서도 AI에 대한 입장이 갈림
AI 앱의 SaaS 압도
- AI 네이티브 앱들이 기존 SaaS보다 월등한 재무 성과와 마진율을 보여줌
메타버스 테마 복귀
- 몰입형 GenAI와 게이밍 기술 덕분에 메타버스 테마가 다시 주목받음
AI 교육 대중화
- 미국 내 수백만 명의 학생들이 AI 기반 커리큘럼으로 교육받게 됨