1. 주요 자산
- 양자(컴퓨팅) 내러티브가 2026년에 비트코인에 진짜 역풍으로 작동. 커뮤니티가 너무 분산돼 있어서 신뢰할 만한 대응 플랜을 내놓기 어려움
- 이더리움은 수년에 걸친 마인드셰어 하락이 계속될 거고, 그게 가격 언더퍼폼으로 체감될 수준까지 드러남
- 솔라나는 밈코인 체인에서 벗어나 현실 세계 합성자산이 거래되는 메인 허브가 됨. 유저 수 기준 리테일 풋프린트도 최상위
- 모나드는 자리를 잡고 의미 있는 L1가 됨. 이외 다른 신규 L1은 망할 것(Tempo 제외)
- 바이낸스 신규 상장 바스켓은 주식 대비 크게 언더퍼폼할 예정
2. 애플리케이션
- 하이퍼리퀴드가 CEX 점유율은 가져올 텐데, Perp 시장 자체가 생각보다 빠르게 성장 못함
- 예측시장은 스포츠/정치 이벤트 외엔 의미있는 확장을 못 하고 점점 존재감 희미해짐
- 어떤 형태로든 토큰화된 크립토 옵션이 온체인에서 거래량 100억 달러까지 갈 것
- Base는 소셜파이 접고 그냥 지갑이 될 것
3. 인프라
- 로빈후드 L2는 별 성과 못 냄. 이런 정치 환경에선 규제차익 니즈가 줄어듦
- Base가 L2 정체성 자체를 포기할지도
- 앱 아래에서 동작하고, 임베디드 월렛과 수직 통합되는 프라이버시 미들웨어의 대중화
- 코인베이스나 스트라이프 둘 중 하나가 서드파티 앱용 스테이블코인 온램프를 완전히 해결
4. 솔라나
- 블록 빌딩이 프로토콜 내부로 옮겨가는 방향으로 큰 진전
- Jito랑 Harmonic은 전략 수정하고, 블록 빌딩 밖에서 신규 비즈라인 열어서 성과 냄
- 라우터와 DEX/프랍 AMM 사이에서 수직 통합이 보이기 시작
- 토큰화 주식은 미국 밖에서 먼저 자리 잡고 스케일이 크게 커질 것
5. AI (크립토)
- AI 어시스턴트가 체감될 정도로 좋아져, 컨슈머 앱에서 기본 옵션. 어시스턴트 퀄리티가 앱 경쟁의 핵심 차별점
- Claude로 작성/테스트한 컨트랙트들이 의미 있는 트랙션을 얻음
- 컨트랙트 작성 허들이 10배 낮아져, 그 결과 메커니즘 디자이너 르네상스 올 수 있음
- 챗GPT가 플러그인 기반으로 더 모듈러/에이전틱해지고, 그 안에서 크립토 유즈케이스가 바이럴로 터질 것
6. AI
- 앤트로픽이 매출에서 오픈AI 추월하고, 가장 밸류 높은 AI 랩이 됨
- 구글이 포스트 트레이닝 문제를 풀고, 제미나이 플래시가 비코딩 에이전틱 태스크에서 세계 최다 사용 모델로 올라감
- 엔터프라이즈 세일즈하는 AI 회사들이 결국 상호 경쟁임을 깨닫고, 아이디어 스페이스가 붕괴하면서 경쟁이 더 날카로워질 것
- 메타가 새 컨슈머 AI 제품 내고 앱스토어 1위 찍을 것
- LLM에 디테일 프롬프트 + 특화 툴 묶음을 넘는 패러다임이 등장, 어떤 스타트업이 가치 있는지 판을 크게 흔들 것