💶감세와 금리 인하, 강력한 강세장이 온다 (ARK Invest) source

1. 유동성과 인플레

• 현재 시장은 유동성 증가의 문턱에 와 있으며, 정부와 연준이 경기 부양을 위해 유동성을 공급할 것
• 많은 이들이 '성장 = 인플레'로 여기지만, 생산성 향상에 따른 디플레 압력으로 인플레가 오히려 안정될 것

• OB3 감세 효과로 실질 가처분 소득이 연율 8% 수준으로 증가하여 소비 여력이 확대될 것

2. 고용과 주택

• 고용은 경기 후행 지표임. 현재 고용 지표는 둔화되는 모습을 보임
• 하지만 이는 경기 사이클 전환기의 일반적 현상이며, 장기적으로는 AI 관련 일자리 등이 긍정적일 것

• 현재 주택 구매 심리는 80년대 초반만큼 낮지만, 내년 시장의 가장 큰 서프라이즈가 될 것
• 금리 하락 + 신규 주택 재고 과잉에 따른 가격 하락이 맞물려 주택 구매 접근성이 크게 좋아질 전망

3. 시장 및 투자 전략

• AI 데이터 센터를 중심으로 설비 투자가 전고점을 돌파하며 가속화. 이는 법인세 인하 효과와 기업 수익성 개선 덕분
• 현재 금 가격은 M2 대비 역사적 고점 수준

• 과거 레이거노믹스 시절처럼, 실질 성장이 가속화되면 헤지 자산(금)보다 성장 자산(주식)을 선호해 가격이 급락할 수
• 최근 비트코인 하락은 일시적 유동성 제약 때문, 유동성이 다시 풀리면 금 대비 상승 추세를 재개할 것

✍️다가오는 감세 정책과 금리 인하가 맞물려 '스테로이드 맞은 레이거노믹스' 형태의 강력한 강세장이 올 수 있음