💰 thesis: 2025 Predictions source

1. 비트코인 레이어들의 TVL, 여전히 alt체인 쪽 BTC 보유량 못 넘는다

• 2024년 “비트코인 르네상스”라며 Babylon·BitVM·OP_CAT 부활 등으로 BTC 레이어들 잔뜩 론칭한다지만, 정작 엄청난 유의미 TVL은 어려울 듯
• 현재 EVM 계열이 보유한 BTC가 23만 개, 반면 BTC-sidechain이나 Babylon, Lightning 등은 9.2만 개 수준

• 이 격차 쉽게 뒤집어질까? 아직 UX나 확장성 문제 해결이 시급
• 25년엔 론칭 많아도, “alt체인(이더·솔나·Base 등) 쪽이 더 크게 BTC 끌어갈 것”이 유력

2. 오디널즈 vs 룬스: ‘오디’가 시총 역전

• 룬스(Runes)가 시총 약 $1.2B이고, 오디널즈(Ordinals)가 약 $647M.
• 룬스는 비트코인 기반 밈코인들로 핫했다가 최근엔 교통정체(?). 반면, 오디널즈 NFT는 “BTC상대 EVM NFT 대비 여전히 저평가” 분위기

• 25년 NFT약세여도, “비트코인 NFT” 프리미엄에 힘입어 오디널즈가 룬스 전체 시총 추월할 듯

3. 마이크로스트래티지(MSTR) NAV 프리미엄, 무려 5배 돌파

• MSTR, 24년엔 NAV 대비 3배 프리미엄 찍었다가 2배로 내려옴
• 25년 BTC 상승 랠리 + MSTR의 “BTC밖에 모르는” 스타일로, 주가가 더욱 치솟아 5배 프리미엄 돌파 예상

• 끝물에 “이게 말이 돼?” 반론이 나오겠지만, 호황기 땐 합리성 안 통함…

4. 비트코인 도미넌스, 사상 최저치 갱신

• 기존 역대 최저는 2017년 말 37.64%.
• 하지만 크립토 시장 확장은 DeFi, 스테이블코인, AI토큰 쪽으로 폭발 중

• BTC ‘절대’ 믿는 사람 많지만, 자금 흐름은 결국 알트·AI·메가체인에 더 몰릴 것 → 도미넌스 더 떨어져 새 최저치 예약

5. BTC ETF 유입규모, 2024년(440억 달러) 넘어선다

• 24년에 미국 BTC ETF들 폭발적 런칭, 역대급 기록 + 글로벌 ETF 시장 자체도 연간 $1조+ 수준 유동
• 규제완화/기관투자 확대 시그널로 인해, 25년엔 ETF 유입이 24년 기록 넘을 듯. “Show me the flow!”

6. 브리지→ ‘OP_CAT & BitVM’으로 점차 대체. 기존 BTC-이더 브리지 맥빠진다

• 전통 브리지는 멀티시그·연합모델 등 보안 취약점 드러남
• BitVM·OP_CAT 등 새 스크립트 능력으로 비트코인 상태검증이 좀더 탈중앙·자동화 가능. 브리지의 필요성 줄어

• “연합형 브리지” 줄어들고, 체인 직접연동(라이트클라이언트+zk+새 opcodes) 뜰 예감

7. WBTC 10만 BTC 아래로 추락 – 탈중앙 래핑이 대세

• 지금은 WBTC(커스터디형) 압도적이지만, tBTC·BTC.b 등 비교적 탈중앙형 솔루션들 점점 주목
• “트러스트리스”가 크립토 본연 스피릿이라, 25년 무렵엔 WBTC 등 중앙화 래핑 비중이 크게 줄고, tBTC나 BTC.b등이 자리차지

• BTC 10만개 아래도 현실화될 듯

8. 글로벌 BTC 유저, 1.8억 명 돌파

• 24년 1.06억 → 25년 1.5~1.8억 예측
• 기관진입+인프라 안정 + 각국 자금규제 회피 수요. 특히 러시아-중동-남미

• 급등은 아니지만 꾸준한 중폭 성장, ETF등 온보딩 채널 다각화

9. 비트코인 채굴, ‘에너지연계’로 새 국면

• 25년엔 “에너지-BTC 연계 금융상품”이 속속 등장. BTC 채굴, 전력수급 맞춰 유연하게 가동 → 전력회사와 파트너십
• 탄소크레딧과 연동하거나, RE100(재생에너지) 점수까지. “채굴 = 전력산업 조정자” 인식 확산

• 채굴이 더는 “환경파괴”가 아니라, “그리드 안정화 해결사” 면모 부각