글로벌 주식 투자의견 상향: 골드만삭스는 글로벌 주식에 대한 3개월 단기 투자의견을 기존 '중립(Neutral)'에서 '비중 확대(Overweight)'로 상향 조정 (12개월 전망의 강세 기조와 일치)
밸류에이션 부담 완화 및 실적 모멘텀: 유가 상승과 국채 금리 급등으로 랠리가 주춤해지면서 주가 밸류에이션 부담(de-rating)이 낮아졌고, 기업 이익 전망은 여전히 견고합니다.
3분기 호실적 기대: 블룸버그 인텔리전스 기준 S&P 500 기업의 3분기 이익은 전년 대비 25% 증가할 것으로 집계되며, 골드만삭스는 실제 실적이 이 높은 눈높이마저 뛰어넘을 것으로 내다봤습니다.
포트폴리오 전략(바벨 전략):
글로벌 테크(기술주)와 여름 이후 밸류에이션이 낮아진 금리 민감형·채권 대체주를 동시에 담는 바벨 전략을 추천했습니다.
지역별 비중: 미국과 아시아는 비중 확대, 유럽은 비중 축소를 유지했습니다.
단기 리스크 요인: 고금리 지속, 에너지 가격 상승, 미국 중간선거에 따른 시장 변동성 확대.
채권 전망: 3개월 관점에서는 '중립'을 유지했으나, 12개월 관점에서는 '비중 확대'로 전환했습니다. 장기 투자자에게 채권은 포트폴리오의 '역풍(headwind)'에서 '헤지(hedge, 위험 분산)' 수단으로 점차 변화할 것이라고 분석했습니다.