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엔비디아 CEO 교체 발표, 젠슨 황 사임에 따라 콜레트 크레스 CFO가 임시 CEO

네비우스(NBIS) 2026년 3분기 어닝콜 Q&A 중

질문) Vineland 데이터센터의 공급 지연 원인은 무엇이며, 다른 데이터센터에도 문제가 있습니까? 경영진 답변: 핵심 원인은 전력 공급 문제입니다. 당초 DataOne의 임시 발전설비를 사용하면서 블룸에너지(BE)의 발전설비를 단계적으로 가동할 계획이었습니다. 그러나 3분기 말 DataOne이 예상보다 빠르게 임시 발전설비 운영을 종료하기로 결정했습니다. 이 때문에 기존 전력 공급과 블룸에너지 발전설비의 본격 가동 사이에 공백이 발생했습니다. 8월에는 기존 디젤발전기 계획을 사용할 수 없다는 통보를 받았고, 블룸에너지를 활용하는 새로운 해결책으로 전환했습니다. 블룸에너지 발전설비는 이미 현장에서 실제 전력을 생산하고 있습니다. 현재 과제는 설비 출력을 최대한 빠르게 확대하는 것입니다. 이 과정에서 약 2개월의 지연이 발생했습니다. Microsoft에 대한 신규 용량 공급은 3분기 내내 지속됐으며, 11월과 12월에도 이어질 예정입니다. 향후 다른 데이터센터에서도 블룸에너지 발전설비 사용을 확대할 계획입니다. 새로운 발전설비 구성으로 Vineland 현장에 추가적인 전력 공급능력이 생길 가능성도 있습니다. CEO 발언: 우리는 앞으로 다른 데이터센터에서도 블룸에너지 발전설비를 더 많이 사용할 계획입니다. 이번 새로운 해결책은 Vineland 현장에도 추가 전력을 가져다줄 수 있습니다.

네비우스(NBIS) 2026년 3분기 어닝콜 Q&A 중

질문: 최근 채권시장 여건이 좋지 않은데, 추가 자금이 필요할 경우 고객 선급금을 더 받을 수 있습니까? 경영진 답변: 가능합니다. 고객 선급금은 자금 수요에 대응하는 중요한 수단입니다. 네비우스는 수요가 충분했음에도 더 나은 계약 조건을 확보하기 위해 일부 용량의 판매를 유보해 왔습니다. 그 결과 판매가격 상승과 선급금 확대를 동시에 달성했습니다. 고객은 실제 GPU 용량이 공급되기 훨씬 전부터 선급금을 지급하고 있습니다. 기업 차입금리가 높아지면 장기 계약을 늘려 더 많은 선급금을 확보할 수 있습니다. 반대로 자본시장 환경이 좋아지면 차입을 늘리고 단기 고가 계약 비중을 높일 수 있습니다. 계약 선급금이 전체 CAPEX의 100% 이상을 충당한다면 매우 유리한 위치에 있는 것입니다. 우리는 금융시장 상황에 맞춰 계약 구조와 자금조달 방법을 선택할 수 있습니다. 질문: 텍사스 등 지역정부와 주민들의 데이터센터 반대 움직임이 건설 일정에 영향을 줄 수 있습니까? 경영진 답변: 현재 텍사스에서는 운영 중인 시설이 없습니다. 기존 운영 및 건설 중인 약 6개 주에서는 정치적 변화 때문에 일정이 크게 영향을 받을 것으로 예상하지 않습니다. 데이터센터 건설에 대한 우려는 민주당과 공화당 양측에서 모두 제기되고 있습니다. 지역사회와 적극적으로 소통하고 데이터센터의 경제적 효과를 설명하고 있습니다. 최근 선거 이후 지역사회의 전반적인 인식이 크게 바뀌었다고 판단하지 않습니다.

일라이 릴리(Eli Lilly), 중국의 먹는 비만 치료제 승인에 주가 상승

1. 중국 내 경구용 비만약 '오포글리프론' 승인 및 주가 상승 중국 의약품 규제 당국이 일라이 릴리의 경구용 비만 치료제인 오포글리프론(orforglipron)을 승인하면서, 목요일 장전 거래(프리마켓)에서 릴리 주가가 상승. 릴리는 오포글리프론의 승인을 가장 먼저 신청해 허가를 받았으며, 경쟁사인 덴마크 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 경구용 위고비(Wegovy)는 아직 중국 승인을 받지 못한 상태입니다. 이로써 릴리는 세계 2위 제약 시장인 중국에서 경쟁 우위를 점하게 되었습니다. 2. 중국 비만 치료제 시장 전망 및 경쟁 구도 중국 국가위생건강위원회는 2030년까지 중국 내 과체중 또는 비만 인구 비율이 65%를 넘어설 수 있다고 전망했습니다. 릴리와 노보 노디스크 양사 모두 먹는 알약 형태의 치료제가 주사제에 거부감을 느끼는 환자들을 끌어들이는 데 유리할 것으로 보고 있습니다. 오포글리프론은 중국 시장에서 노보 노디스크, 화이자(Pfizer), 그리고 중국 현지 제약사인 이노벤트 바이오로직스(Innovent Biologics)의 주 1회 투여형 GLP-1 비만 치료 주사제들과 점유율 경쟁을 벌이게 됩니다. 3. 리히터(Richter)와의 전략적 파트너십 체결 제약사 리히터는 에스테트롤(estetrol, E4)을 중심으로 일라이 릴리와 전략적 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. 릴리 측 확보 권리: 여성 건강 및 심장대사 질환 분야에서 E4 복합제를 개발할 수 있는 글로벌 권리와 미국 내 '필레비(FYLREVY)' 공동 상업화 옵션을 확보했습니다. 또한 리히터의 자사주(보통주) 약 1,500만 달러어치를 매입할 예정입니다. 리히터 측 확보 권리: 대가로 E4 공급에 따른 수익권과 향후 개발 단계별 기술료(마일스톤) 및 로열티를 확보했습니다.

네비우스(NBIS) 2026년 3분기 어닝콜 중

데이터센터 건설 지연과 2027년 확장 관련 -뉴저지를 포함한 일부 코로케이션 데이터센터 건설이 지연되고 있습니다. 일부 용량의 가동 일정이 2027년으로 연기됐습니다. 이에 따라 2026년 예정 매출 일부가 2027년 초로 이연됩니다. 다만 해당 고객 계약이나 용량이 취소된 것은 아닙니다. -네비우스가 직접 소유하고 개발하는 데이터센터는 계획대로 진행되거나 일정보다 앞서 있습니다. 향후 추가로 확보할 1GW 용량의 대부분은 자체 데이터센터에서 공급할 예정입니다. 토지, 전력, 건물, 하드웨어, 소프트웨어, 운영까지 직접 통합 관리합니다. Microsoft와 Meta의 장기 계약을 담보로 추가 자산담보 금융조달이 가능합니다. -2027년 가이던스 경영진은 2027년에 대해 강한 자신감을 표현 2027년 매출: 2026년 대비 약 4배 성장 전망. 보수적인 데이터센터 구축 속도를 가정한 전망이라고 설명했습니다. 2027년 4분기 세전 흑자 전환 예상. 2027년에는 고객 선급금 규모도 2026년보다 상당히 증가할 것으로 예상합니다. 자체 데이터센터 확장과 소프트웨어 플랫폼 고도화가 핵심 성장 동력입니다. CEO 발언: 우리 사업의 전망이 지금보다 더 좋았던 적은 없습니다. 우리가 구축하고 있는 사업에 대한 자신감은 변하지 않았습니다.

네비우스(NBIS) 2026년 3분기 어닝콜 중

-고객 선급금으로 설비투자 부담 대폭 감소 신규 계약의 고객 선급금이 해당 계약 용량을 가동하기 위한 CAPEX의 100% 이상을 충당하게 됐습니다. (2분기에는 CAPEX의 50~60% 수준) 신규 설비의 투자금 회수기간은 1년 10개월에서 1년 7개월로 단축됐습니다. 3분기 체결 계약금액의 90% 이상에 선급금 조건이 포함됐습니다. 2026년 고객의 약정 선급금은 100억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 고객들은 더 높은 가격을 지불하고, 더 일찍 돈을 지급하며, 더 오랜 기간 계약하고 있습니다. 그 결과 우리는 투자금을 더 빠르게 회수하고 있습니다.

네비우스( $NBIS) 2026년 3분기 실적

1. 3분기 실적: 매출·EBITDA 예상 상회 • 매출 $980.8M (예상 $908M) → 8.0% 상회, YoY +571%, QoQ +68% • 조정 EBITDA $465.8M (예상 $353M) → 32.0% 상회, 마진 47.5% • AI 클라우드 EBITDA $518.2M, 마진 53.2% • GAAP EPS -$0.13 • GAAP 영업이익 $50.4M → 흑자 전환 • 계속영업 순손실 -$37.5M → 전년 대비 손실 69% 감소 • 조정 순이익 $90.9M → 흑자 전환 • 영업현금흐름 -$273M • 3분기 CapEx 약 $7.3B • 보유 현금 $7.4B • 9월 말 ARR $6.4B → YoY +1,062% • 잔여이행의무(RPO) $38.7B 2. 고객 계약조건 대폭 개선 • 3분기 시작 이후 신규 계약 총액(TCV) $12B 이상 • 3분기 신규 계약 관련 고객 선불금이 해당 CapEx의 100% 이상 충당 (2분기 50~60%) • 3분기 계약가치의 90% 이상에 선불금 포함 • 투자비 회수기간: 22개월 → 19개월로 단축 • 신규 계약 GPU 시간당 가격 QoQ 20% 이상 상승 • MW당 연간 계약가치(ACV) $25M 이상 • 일부 단기 GPU 클러스터 가격은 예약형의 2배 이상 (GPU 수요가 강하고, 고객들이 장기계약·높은 가격·대규모 선불금을 받아들이는 상황. 투자비 회수기간과 자금조달 구조 모두 개선.) 3. 신규 고객 및 AI 사업 확대 • Databricks, Datadog, Snowflake 신규 고객 확보 • Palantir와 소버린 AI 클라우드 파트너십 • Cognition과 Vera Rubin 기반 AI 클러스터 협력 • AI 추론 플랫폼 Token Factory 계약가치 QoQ 17배 증가 • Token Factory 연환산 매출 실행속도 수억 달러 규모에 근접 • NVIDIA Vera Rubin GPU·Vera CPU 도입 확대 (단순 GPU 임대를 넘어 AI 학습·추론·에이전트 통합 플랫폼으로 확장.) 4. 데이터센터 공급 지연 및 블룸에너지( $BE) • 뉴저지 마이크로소프트 프로젝트 일정 지연 • 2026년 말까지 계약 용량의 절반 이상 공급 • 나머지는 2027년 2분기 공급 예정 • 임시 발전설비에서 영구 전력공급 체계로 전환하는 과정에서 지연 발생 • 블룸에너지 연료전지 초기 발전설비 이미 가동, 현재 용량 확대 중 • 회사는 자체 소유 데이터센터 비중을 확대해 외부 사업자 의존도를 낮출 계획 • 계약 전력용량 4GW 이상 확보, 연말 5GW 목표 유지 • 2027년 이후 매년 신규 용량 1GW 이상 가동 목표 5. 2026년 가이던스 • 매출 기존 $3.0~3.4B → 약 $3.0B 예상 • 조정 EBITDA 마진 약 40% 유지 • CapEx $20~25B → 약 $27B 상향 • 기존 2026년 12월 ARR $7~9B 목표 → 2027년 2월 ARR $7B 초과 예상 고객 수요 문제가 아니라 데이터센터 공급 지연으로 일부 매출이 2027년으로 이월된다는 설명. 6. 2027년 신규 가이던스 매출 $12~13B → 2026년 대비 약 4배 • CapEx $40~45B • 고객 선불금 $17~20B 예상 • 고객 선불금과 투자등급 계약 기반 자산담보금융으로 CapEx의 75~85% 충당 목표 • 2027년 4분기 세전 손익분기점 달성 전망 • 2027년부터 ARR 대신 매출·세전이익·공급용량 중심의 가이던스 제공 • 매출·EBITDA 시장 예상 상회 • GPU 신규 계약가격 20% 이상 상승 -고객 선불금 확대로 CapEx 조달 부담 완화 • 투자비 회수기간 19개월로 단축 -대형 엔터프라이즈 고객 확대 • 2027년 매출 약 4배 성장 전망

폭스콘

연간 사업 가시성이 개선됨에 따라, 4대 주요 제품 부문 모두에 대한 전망치를 상향 조정함. 현재 고객 수요를 바탕으로 2027년 사업 전망에 대해 매우 강한 자신감을 보이며, 지속적인 성장을 예상함. 타이트한 칩 및 메모리 공급이 업계 전반의 과제가 되고 있으며, 2027년에도 수요가 공급을 계속 초과할 것으로 전망함. 4분기 AI 서버 랙(Rack) 출하량이 전 분기 대비 높은 두 자릿수(High Double Digits) 성장률을 기록할 것으로 예상함.

폭스콘, 클라우드 서비스 제공업체(CSP)가 주 고객으로 유지되나 2027년에는 네오클라우드 고객사 추가 예상

폭스콘(Hon Hai) 2026년 3분기 실적

견조한 AI 서버 수요에 힘입어 2026년 3분기 매출, 영업이익, 순이익 모두 시장 예상치를 크게 상회 엔비디아의 최대 서버 제조사이자 애플의 최대 아이폰 조립업체인 폭스콘은 AI 인프라 구축 열풍의 직접적인 수혜를 입으며 강력한 성장세 3분기 주요 실적 수치 (7월~9월) 매출: 3조 200억 대만달러 (시장 예상치 2조 8,500억 대만달러 상회) 영업이익: 1,153억 5,000만 대만달러 (시장 예상치 1,001억 7,000만 대만달러 대비 약 15% 상회) 순이익: 775억 2,000만 대만달러, 미화 약 23억 5,000만 달러 (전년 동기 577억 대만달러 대비 34% 증가, LSEG 컨센서스 696억 대만달러 상회) 주당순이익(EPS): 5.51 대만달러 수익성 지표: 영업이익률 3.82%, 순이익률 2.57% 향후 전망 (4분기 및 2026년 연간 가이던스) 전체 매출: 4분기 및 연간 모두 전년 동기 대비 강력한(Strong) 성장 예상 클라우드 및 네트워킹: AI 서버 및 관련 장비 수요에 힘입어 강력한(Strong) 성장 지속 스마트 소비자 가전: 4분기 및 연간 모두 강력한(Strong) 성장 예상 컴퓨팅 제품 및 부품/기타: 최근 부진을 딛고 모멘텀이 개선되며 전년 대비 상당한(Significant) 성장 예상 핵심 변화 및 시사점 성장 동력의 중심 이동: 폭스콘은 단순 소비자 가전 수요를 넘어, 엔비디아 서버를 비롯한 물리적 AI 인프라 구축 수요로부터 본격적인 수혜를 입고 있습니다. 특히 클라우드 및 네트워킹 부문이 차세대 성장을 견인하고 있습니다. 영업이익 서프라이즈: 영업이익이 시장 예상치를 약 15% 웃돈 점은 매우 고무적이며, AI 서버 공급망 전반의 수요가 여전히 탄탄함을 보여주는 신호

지니언스, 3분기 영업이익 38억원…전년 동기 대비 253%↑

지니언스는 3분기 매출 138억원, 영업이익 38억원의 실적을 기록했다고 12일 밝혔다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 32.2%와 253.0% 증가했다. 판관비를 절감한 덕에 영업이익률이 1년 전의 10.3%에서 27.4%로 개선됐다. 당기순이익은 전년 동기 대비 116.3% 증가한 31억원을 남겼다. 사업 부문별로는 네트워크 접근 제어(NAC)와 엔드포인트 탐지 및 대응(EDR) 부문이 실적 증가를 이끌었다. NAC 부문은 공공기관과 지자체의 대형 사업 수주와 국방·병원 분야 신규 수요가 발생했다. 제조 대기업의 네트워크 보안 통합 사업과 해외 지사 확장 수요도 이어졌다. 통합 단말 보안 솔루션 ‘지니안 인사이츠 E’ 부문은 공공·국방·금융 분야에서 신규 도입과 단말 추가 라이선스 확장이 진행됐다. 고도화되는 인공지능(AI) 해킹 위협에 맞서 이상 행위를 실시간 탐지·추적하는 보안 수요가 늘어난 점이 영향을 미쳤다. 서비스형 소프트웨어(SaaS)와 해외 사업 부문에서는 클라우드 기반 NAC 누적 고객 수가 300개사를 넘어섰다. EDR을 서비스로 제공하는 매니지드 탐지·대응(MDR) 고객사도 증가했다. 해외 시장에서는 중동 지역 성장세와 더불어 미국과 아시아·태평양(APAC) 지역 신규 고객 확보 및 미국 파트너 채널 확장을 추진 중이다. 시장 환경 측면에서는 생성형 AI 에이전트를 악용한 고속·광역 자동화 해킹 공격이 늘어나면서 보안 방식이 실시간 능동 방어로 전환되고 있다. 정부와 금융당국의 규제 정책 강화로 내부망 자산 식별과 이상 행위 탐지·차단 체계 구축 수요도 증가 추세다. 지니언스는 최근 네트워크와 엔드포인트 가시성을 바탕으로 초기 노출 차단부터 이상 행위 탐지, 침해 단말 격리까지 대응하는 통합 방어 체계 ‘지니언스 시큐리티 플랫폼(GSP)’을 출시했다. 위협 인텔리전스(CTI)와 관제·대응(MDR)을 결합한 일체형 운영 서비스를 제공한다. 아울러 연내 공식 출시를 목표로 양자내성암호(PQC) 기반 ‘양자 보안 게이트웨이’를 준비하고 있다. 이를 통해 AI와 클라우드 등 양자보안 시장 진출을 추진한다는 계획이다. 이동범 지니언스 대표는 “AI 사이버 위협이 현실화되고 정부의 보안 책임성 강화 정책이 본격화되는 가운데, 독보적인 기술력과 최대 실적으로 플랫폼 기업으로서의 가치를 증명했다”며 “AI 보안 통합 플랫폼과 선제적 방어 체계를 바탕으로 대한민국 국가 사이버 안보를 책임지는 든든한 방패가 되겠다”고 말했다. https://www.hankyung.com/article/2026111217846