선도적인 제3자 메모리 시장조사업체 TrendForce에 따르면, NAND 수요가 예상보다 훨씬 강하게 나타나고 있습니다.
미국 CSP들이 AI 인프라를 공격적으로 확장하면서 eSSD가 NAND 수요를 견인하고 있으며, NAND 수요는 예상보다 훨씬 강하게 전개되고 있습니다.
• NAND 혼합 가격 전망을 큰 폭으로 상향:
2026년 3분기 / 4분기 / 2027년 1분기 QoQ: +21% / +17% / +15%
(기존 전망: +18% / +2% / 0%)
• 미국 하이퍼스케일러들의 재고는 2026년 4분기까지 추가로 감소할 것으로 예상
(7월 약 14주 vs 정상 수준 약 15주)
• 공급은 여전히 절제된 상태를 유지. 비트 성장률은
2025년 +15% / 2026년 +21% / 2027년 +20% YoY
• 미국 하이퍼스케일러의 eSSD 수요가 기존 전망 대비 거의 2배로 증가
→ 향후 몇 분기 동안 수요 증가율이 공급 증가율을 웃돌 전망
• 기업용, 특히 AI 관련 eSSD의 가격과 수요가 소비자용을 크게 앞서고 있음
• AI가 메모리 계층 구조를 재편 중
→ 새로운 스택:
DRAM → SCM → TLC/QLC NAND → HDD
• 여전히 DRAM/HBM(SK하이닉스, 마이크론)에 강세 관점을 유지하며, 이제는 NAND 마진에도 긍정적인 관점
(삼성전자, SK하이닉스, MU, SanDisk, Phison 등)