골드만삭스는 최근 홍콩, 대만, 쑤저우 지역의 광통신 관련 기업들을 방문하여 광모듈, 광집적회로(PIC) 테스트 및 커플링 장비, NPO/CPO용 광섬유 어레이(FAU), InP 에피택셜 웨이퍼 및 CW 레이저 등 공급망 전반을 점검했습니다.
주요 시장 전망 및 수요 분석
방문 기업: ZJ INNOLIGHT(03308.HK), DONGSHAN PRECISION(002384.SZ), HGTECH(000988.SZ), CIG(06166.HK), XIZHI TECH-P(01879.HK), ASMPT(00522.HK)
수요 긍정 요인: AI 서버 랙 구축 확대, 광모듈 응용 분야 확장, 제품 사양 업그레이드 등에 힘입어 기업들의 광모듈 수요 전망이 매우 긍정적입니다.
글로벌 수요 규모: 800G 및 1.6T 제품의 전 세계 수요는 1억 3,000만 ~ 2억 개에 달할 것으로 예상됩니다.
중국 시장: 중국 내 전체 수요 역시 전년 대비 10% 중반 이상의 성장을 기록하며 5,000만 개 이상을 넘어설 것으로 전망됩니다.
공급 제약 요인: 다만, DSP, 레이저, PCB 등 핵심 원자재의 공급 부족 현상이 내년에도 출하량에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다.