JP Morgan 트레이딩 데스크가 제시한 FOMC 금리 결정 시나리오별 확률과 SPX(미 증시) 예상 반응이다.
🗂 연준의 이번 회의는 사실상 0.25%p 인하가 기본 시나리오(확률 87.5%)로 자리 잡고 있다.
✔️비둘기파적 인하(47.5%)라면 노동시장이 인플레 부담을 크게 주지 않는다는 판단 아래 여유 있는 인하로 해석되며, S&P 500은 +0.5%~+1% 상승 여력이 있다.
✔️반대로 매파적 인하(40%)라면 노동시장 과열 신호를 우려하는 스탠스로 받아들여져 S&P 500은 0~-0.5% 약보합에 그칠 수 있다.
✔️0.5%p 빅컷(7.5%)은 가장 변동성이 큰 시나리오다. 노동시장 급랭을 우려하는 신호라면 -1.5% 하락, 단순히 현실 반영 차원이라면 +1.5% 상승까지 가능해 시장을 크게 흔들 수 있다.
✔️금리 동결(4%)이나 인상(1%)은 가능성은 낮지만, 현실화된다면 시장 컨센서스가 붕괴되며 S&P 500은 각각 -1%~-2%, -2%~-4% 급락이 예상된다.
🏷 정리하면, 시장은 이미 0.25% 인하를 확정적으로 보고 있지만 실제 반응은 연준의 톤(비둘기냐 매파냐)과 노동시장 언급에 의해 갈릴 것이다. 꼬리 리스크인 동결·인상은 확률은 낮아도 충격 파급력이 크기 때문에 투자자들은 여전히 경계해야 한다.
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