> SK하이닉스의 DRAM ASP 회복세는 3분기에 분기 대비 +25%로 가속화될 것으로 예상됨
> 키옥시아가 3.1배로 거래 중이며, 3분기 매출 성장률 +35% 가이던스, NAND ASP 성장률 거의 +20%
> 4분기에 또 다른 막판 가격 인상을 예상
> 마진이 구조적으로 높은 수준을 유지하며 하드 랜딩은 없을 것으로 예상
> NAND 현물 가격이 주간 5–6% 놀라운 반등을 기록했으며, 레거시 NAND는 10% 이상 상승, DRAM 현물은 추가 1–2% 상승
> 삼성전자가 특별 배당, 자사주 매입 및 연말 배당을 통해 100조원 이상을 주주환원할 수 있음. BofA는 또한 SK하이닉스가 FCF의 50%를 환원할 것으로 예상하며, 자사주 매입에 무게를 둠.