스페이스X가 IPO 이후 무섭게 상승하면서, 스페이스X의 하락과 마이크론의 실적 발표가 광폭적인 반도체 주도 시장 전체 조정의 트리거가 되는 건 아닐까 생각했다.
그래서 반도체 비중을 줄이고 스페이스X 숏을 잡으려고 했다. 다만 호가창을 보니 비중을 싣기 쉽지 않았다. 내 자금을 원하는 만큼 담기도 어려웠고, 숏 포지션 자체도 부담스러웠다.
그래서 일단 정찰병 하나 보내놓고 지켜보기로 했다. (근데 80%네 씹)현재는 풀시드 기준 1~2% 정도만 진입한 상태다.
물론 풀시드로 베팅했으면 더 큰 수익을 낼 수도 있었겠지만, 지금 내 투자 판단의 핵심은 따로 있다.
현재 시장은 반도체가 주도하고 있으며, 반도체 기업들의 본질 역시 크게 변하지 않았다. 따라서 설령 큰 하락이 오더라도 그것이 구조적 변화가 아닌 이상 일시적인 변동성일 가능성이 높다고 본다.
따라서 이럴때 일수록 나의 투자 논리는 재점검 해야 할 때다.
1. AI보다 훨씬 더 큰 성장 산업이 등장해 자본과 인재가 이동하는 경우
2. AI 인프라 투자 수요가 예상보다 빠르게 둔화되는 경우
3. HBM, GPU, 데이터센터 증설이 과도해져 공급 과잉이 발생하는 경우
4. 반도체 기업들의 경쟁력이 약화되거나 본업의 수익성이 훼손되는 경우
5. AI가 기대만큼의 경제적 가치를 만들지 못하는 경우
매수 이후에도 지속적으로 정보를 팔로업하는 이유는 단순히 주가를 예측하기 위해서가 아니라, 자신이 믿고 투자한 산업의 본질이 무너지고 있지는 않은지 확인하기 위해서라고 생각한다.