작성 : 잠실개미&10X 텔레그램
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7월에 약 25% 인상하고도 수요 유지. Blackwell·Vera Rubin SKU 가격 신고가, 신규 계약 기여마진이 최근 분기 대비 5~10%p 높음
"approximately 25% increase across SKUs in response to current demand. 5 percentage points-10 percentage points above. Pricing and margins for our Blackwell and Vera Rubin SKUs are setting new highs."
GPU 클라우드 모델의 최대 약점은 자산 진부화. Managed inference는 그 답으로 등장했고, 한 분기에 ARR이 $1M에서 $100M으로 간 것은 실증적 성과. 2020년 아키텍처 GPU가 2029년까지 계약됐다는 사례도 강력하나, Hopper와 Blackwell 세대가 계약 종료가 되는 2028년 이후가 중요
a GPU whose architecture was from 2020 in a contract that was fully priced out to 2029, but a very limited part of our fleet; ASP is higher or at levels that we have seen about a year ago"
→ 개인적 의견으론 수요만 꺾이지 않는다면 성능은 계속 진화중였으니 Hopper/Blackwell도 계약 연장이 오히려 더 수월해지지 않을지, 결국 중요한것은 수요와 토큰 사업의 효율성