드러캔밀러가 WSJ 투고문 AI 돌렸다는 썰

still you are not bullish enough on AI?

Citadel warns the Treasury's expanded bond buybacks could weaken the US dollar

정권별 지지율 데드크로스까지 소요기간(한국갤럽 기준)

박근혜: 약 1년 4개월

문재인: 약 1년 7개월

윤석열: 약 2개월

이재명: 약 1년 2개월

드러캔밀러의 제시안과 역으로 가는 한국 기초연금(미국도 마찬가지)

드러캔밀러가 제시하는 장기채 매입의 대안(WSJ)

1. Means testing (자산조사)

지금 미국 Social Security와 Medicare는 부자든 아니든 자격만 되면 다 받음. 워런 버핏도 연금 받음. 이걸 소득·자산 기준을 넣어서 고소득 은퇴자는 덜 받거나 못 받게 하자는 것. 저소득층 수급액은 건드리지 않으면서 총지출을 줄이는 방식임.

2. Indexing changes (연동방식 변경)

연금 지급액은 매년 물가·임금 상승률에 연동해 자동으로 오름. 이 산정 공식을 바꾸면 지급액이 매년 조금씩 덜 오르게 됨. 예컨대 물가지수를 상승률이 낮게 나오는 chained CPI로 바꾸는 식. 1년에 0.2~0.3%p 차이지만 30년 복리로 쌓이면 지출 궤적이 크게 꺾임. 눈에 잘 안 띄어서 정치적으로 가장 통과시키기 쉬운 방법이기도 함.

3. Eligibility adjustments (수급자격 조정)

대표적으로 수급 개시 연령 상향. 제도 설계 당시(1935년)보다 기대수명이 훨씬 길어졌으니, 예를 들어 "2045년부터 수급연령을 매년 2개월씩 올린다"는 식으로 예고하고 단계 도입하자는 것. 지금 은퇴자나 은퇴 임박자는 안 건드리고, 젊은 세대는 미리 알고 대비할 시간을 갖게 됨.

->현재 약속된 지급액은 수학적으로 지킬 수 없으니 삭감 자체는 어차피 일어남.

->지금 개혁하면 수십 년 예고 기간을 두고, 취약계층은 보호하고, 부담을 세대 간에 나눠서, 우리가 정한 조건대로

->안 하면 언젠가 채권시장이 국채를 거부하는 순간, 예고 없이 한꺼번에, 시장이 정한 조건대로 (그리스 2010년대처럼 연금 일괄 삭감)

위 차트를 기반으로 프론티어 모델/Anthropic이 끝났다는 주장에 대한 반박

1. 위 차트를 보더라도 프론티어 모델(OPUS/FABLE)의 비중은 6월초 15%에서 최근 64%로 증가함. OPUS가 SOL이나 GEMINI PRO보다 비싼 프론티어 모델인데 양산 모델인 SONNET의 파이를 잡아 먹고 있음

2. FABLE은 OPUS보다도 두배더 비싼데 10%정도 점유율을 차지하고 있음

3. 위 차트는 사용량 기반 결제의 Ramp AI 데이터를 기초로 하고 있는데, 구독제로 사용하는 사람들은 FABLE 사용 비중이 압도적으로 높을수 있음.

4. 전통회사들의 보수적 기조(낮은 토큰 비용 할당)으로 사용자들이 양산모델을 불가피하게 쓰고 있을 수 있음. AI NATIVE 스타트업들은 직원 당 토큰 비용을 더 높게 설정함

5. 오픈웨이트 모델의 토큰 사용량 비중이 높은 오픈라우터에서도 앤트로픽의 사용금액 기준 점유율은 40%가 넘음(토큰 기준은 5% 밖에 되지 않으나). 그리고 당연히 OPUS 5/FABLE 5와 같은 프론티어 모델이 지출 금액이 압도적으로 높음

6. 저렴한 모델의 성능이 올라오고 있는 것은 사실이고, 많은 업무가 저렴한 모델로 넘어가는 것도 사실이나 프론티어 모델의 중요성 혹은 매출이 사라지는 것은 아님

7. 싼 모델을 제공하는 프론티어 랩보다 제일 비싼 앤트로픽의 성장률이 압도적으로 높음

8. 저렴하고 좋다는 말을 무시하세요. 클로드 200불 구독하세요.

"공포와 권력. 리스크의 크기에 사로잡혀 '안전을 위해 자유를 많이 희생하자'고 하는데, 그게 결국 권력 추구 행위의 정당화가 된다."

"최신 세대 모델은 꽤 똑똑하다. 이제 나를 제한하는 건 지능이 아니라 AI가 나에 대해 가진 유용한 컨텍스트의 양이다."

"Sora를 죽였다. 좋은 제품이고 재미있었지만 컴퓨트를 많이 먹었고 Codex만큼 중요하지 않았다. 웹브라우저 Atlas도 죽였다. 최고의 브라우저였다고 생각하지만 그 인재를 다른 데 쓰는 게 더 중요했다. 컴퓨트·사람·자원이 유한한 세계에서, '지식노동과 궁극적으로 과학을 위한 범용 지능'이 우리가 할 수 있는 가장 중요한 일이라고 결론 내렸다."

@sama on @davidsenra's podcast 2026. 8. 23.