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Space X 3Q26 컨콜 중 AI 컴퓨트 관련 내용(AI 컴퓨트 수요에 대한 자신감과 Space X의 경쟁우위)
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- 2026.10.21 09:44
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AI 요약- 01Space X는 멤피스에서 주 4일 밤낮으로 Colossus II 가동에 집중하며, 올해 남은 기간과 내년에도 매달 GB300 약 20만 개 가동 페이스를 이어갈 계획이다.
- 022027년 컴퓨트 확대의 병목은 전력·냉각·전기설비이며, 회사는 내년에 관련 인프라 20GW 추가를 목표로 한다.
- 03터빈 블레이드와 베인은 공급사 기준 다른 터빈 부품보다 12~18개월 늦어, Space X가 로켓 엔진용 주조 역량으로 직접 생산할 계획이다.
본문 요약
Space X는 컴퓨트 수요와 투자 회수 가능성을 근거로 설비를 공격적으로 늘리되, 전력·냉각·터빈 공급 병목과 재무 건전성을 관리한다는 계획이다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 올해 말 가동 컴퓨트 | 2.5~3GW | 올해 남은 기간 매달 GB300 약 20만 개 가동 궤도 |
| 2027년 말 가동 컴퓨트 | 13GW 미만이면 놀랄 것 | 2027년 10GW 추가 가동에 자신, 20GW 초과 가능성은 작지만 0은 아님 |
| 2027년 말 ARR 전망 | 5,000억~1조 달러 | Space X 전망 |
| 컴퓨트 투자 회수 기간 | 1년 미만 | 2027년에는 6개월 가능성도 제시 |
| 외부·내부 컴퓨트 배분 | 대략 50 대 50 | 상황에 따라 60 대 40까지 조정 |
| 테라팹 양산 목표 | 2028년 3분기 | 본 부지에서 양산 시작, 공격적인 일정 |
| 장기 칩 생산 목표 | 연 1테라와트어치 | 슈퍼인텔리전스 칩 생산 목표 |
- Space X는 멤피스에서 주 4일 밤낮으로 Colossus II 가동에 집중하며, 올해 남은 기간과 내년에도 매달 GB300 약 20만 개 가동 페이스를 이어갈 계획이다.
- 2027년 컴퓨트 확대의 병목은 전력·냉각·전기설비이며, 회사는 내년에 관련 인프라 20GW 추가를 목표로 한다.
- 터빈 블레이드와 베인은 공급사 기준 다른 터빈 부품보다 12~18개월 늦어, Space X가 로켓 엔진용 주조 역량으로 직접 생산할 계획이다.
- 컴퓨트 용량은 내부 모델 학습과 외부 임대에 유연하게 배분하며, 외부에는 장기 계약 대신 사실상 현물 시장 가격으로 제공한다.
- 회사는 투자등급 재무상태표와 영업현금흐름, 부채 자본 조달을 바탕으로 투자 확대와 재무 건전성을 함께 유지하겠다고 밝혔다.
시사점: Space X는 컴퓨트 부족 장기화와 와트당 가치 상승을 전제로 빠른 증설과 짧은 투자 회수를 기대한다. 다만 2027년 목표 달성은 전력·냉각 인프라와 터빈 부품 공급, 공격적인 테라팹 일정에 달려 있다.